GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,70% Artan/Azalan Son % Altın 1.280,00-0,30% DJIA ,46% AAPL 541,65 0,91% Gumus 19,69-0,32% Nasdaq ,64% ORCL 41,49 1,42% Bakır 303,45 0,30% Dax ,50% MSFT 41,42 1,05% S&P Commodity 641-1,24% ENERJİ Son % Jeffries CRB 302-0,92% F/X Son % Brent 105,62 0,03% EUR/USD 1,3798 0,07% WTI 99,74-0,05% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6643 0,01% Doğal gaz 4,28-0,51% US 10 yr 2,77 USD/JPY 103,56-0,19% US 30 yr 3,62 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,59 ETF Son % Mısır 507,50-0,25% SPAIN 10 yr 3,25 TZA 15,01-3,72% Bugday 685,25-0,33% GREECE 10 yr 6,30 FAZ 19,26-1,18% Kahve 175,25-1,49% ITALY 10 yr 3,30 GLD 123,39-0,18% Pamuk 92,07-0,28% Gunluk Grafik MSCI EM / MSCI WORLD AMERİKA: Hisse senetlerinde yükseliş Salı günü de devam ederken Nasdaq'ın oldukça güçlü performans göstererek %1,64 arttığını ve S&P 500'ün yeni rekor seviyelere tırmandığını gördük. Momentum hisselerine baktığımızda Netflix, Priceline, Facebook ve Tesla'nın %4 civarında yükseliş göstermesi risk iştahnının oldukça güçlü olduğunu gösterdi. S&P 500'ün yeni rekor seviyeye yükseldiği bir günde artan hisse sayısının azalanların yaklaşık üç katı olurken, 136 tepe yapan hisseye karşılık 7 hissenin dip yaptı ve yükselişte liderliği teknoloji, servis gibi cyclical sektörler yaparken utility ve telekoö gibi defansif sektörler geride kaldı. Artan risk iştahı ve azalan gerginlikle beraber yatırımcıların tekrar gelişmekte olan piyasalara döndüğünü ve 'carry trade'in tekrar canlandıgını görüyoruz. Yukarıdaki grafik gelişmekte olan piyasalar endeksinin dünya endeksine oranını gösteriyor. Rally öncesi rasyo son 10 senenin en düşük seviyelerine kadar gerilemişti. Gelişmekte olan piyasaların P/B rasyosunun 2007'deki seviyeye oranla yarı yarıya gerilemesi yatırımcıların ucuzlamış piyasada fırsat aramalarına ve fon akımlarının tekrar bir miktar bu piyasalara dönmesine neden oluyor. Ancak biz bu trendin uzun vadeli olacağını düşünmüyoruz, önümüzdeki aylarda seçimler ve olası karışıklıklar aynı zamanda FED'in sıkılaştırma politikaları ve güç kazanmaya devam eden dolar, EM piyasalarını baskı altında tutmaya devam edecektir. Hisse tarafında dün biyoteknoloji hisseleri grup olarak olumlu performans göstermeye devam ederken,amerikan Ham Petrolündeki gerileme ile Brent/WTI spread'inin açılması rafinerilerin güçlü performans göstermesine neden oldu. Marathon Petroleum, Valero ve Western Refining %4 civarında yükseldi...

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,70% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,46% Azalan 898 AAPL 541,65 0,91% Teknoloji 1,49% SPY 188,25 0,66% Nasdaq ,64% Degismeyen 104 CSCO 23,10 3,06% Servis 1,09% DIA 164,95 0,43% Russell ,34% Tepe 136 QCOM 80,10 1,57% Saglik 0,73% FXI 35,9 0,34% Dax ,50% Dip 7 FB 62,62 3,95% ERX 93,09 1,82% FTSE ,82% S&P Put/call 0,85 HPQ 33,23 2,69% TNA 81,29 4,08% Shanghai ,70% C 47,80 0,42% En kotu3: % TZA 15,01-3,72% Nikkei ,24% TAHVİL/US Yield FCX 32,92-0,45% Elektrik, Su, G -0,52% QID 56,55-3,48% Vix 13,10-5,62% 10 yr 2,77 GE 25,87-0,08% Telekom 0,32% ERY 18,45-1,70% Baltic Dry ,15% 30 yr 3,62 GM 34,34-0,23% Finansallar 0,35% FAZ 19,26-1,18% S&P 500 Dün Euro Bölgesinde açıklanan veriler bölgedeki ekonomik büyümeye ilişkin iyimserliği artırırken, Avrupa Merkez Bankası nın yarınki toplantısında ek gevşeme önlemleri alabileceği beklentilerinin azalmasına neden oldu. Mart ayında ABD imalat endeksindeki büyüme ard arda ikinci ayda da devam etmesi ABD endekslerinin yükselmesine neden oldu. Dow Jones %0,5, S&P 500 %0,7, Nasdaq %1,7 yükselişle kapandı. Envivio, Avrupa da HD spor kanalını Apple TV de sunacapını açıklaması ile %22 yükseldi. BRE Properties ise birleşme haberi sonrasında %4,4 yükselirken, Essex Property Trust %0,9 geriledi. ABD otomotiv satışları verisi sonrasında ise Ford Motor %4,6 yükseldi.cboe Volatilite Endeksi (VIX) 13 seviyesine doğru geriledi. Güçlü veriler sebebiyle ABD endekslerindeki yükselişi Asya endeksleri de izledi. Tokyo bu sabah %1,7, Şanghay %0,4 artıda. ABD Mart ayı otomotiv satışları verisi sonrasında, Japonya da Mitsubishi Motors, Toyota Motor ve Nissan Motor, Güney Kore de ise Kia Motors, Ssangyong Motor yükseldi. Hyundai Motor ise satışlarının %2 gerilemesinden dolayı düştü. Avrupa endekslerinin güne alıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Piyasaların odak noktasında ADP özel sektör ve fabrika siparişleri verisi açıklanacak. Bugün ayrıca FED üyelerinden Lockhart ve Bullard ın konuşması takip edilecek. Haftanın kalanında ise ECB toplantısı ile birlikte Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam rakamları piyasaların odak noktasında olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 640,83-1,24 1,35 Altın 1.280,00-0,30 6,70 Mısır 507,50 1,10 17,66 Brent 105,62 0,03-3,88 Jeffries CRB 301,86-0,92 7,74 Gumus 19,69-0,32 2,29 Bugday 685,25-1,72 11,60 WTI 99,74-0,05 1,73 DJ-UBS 133,69 0,16 6,48 Platin 1.429,60 0,62 3,97 Soya 1.484,50 1,40 16,68 Doğal gaz 4,28-0,51 3,88 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 175,25-1,49 55,16 Bakır 303,45 0,30-9,82 NEM 23,45 0,04 1,82 GLD 123,39-0,18 6,26 Pamuk 92,07-0,28 8,78 Aluminyum 1.761,00 0,57-2,60 PAAS 13,04 1,32 11,45 SLV 19,06 0,11 1,87 Kakao 2.943,00-0,41 8,36 Nikel ,00 0,79 14,96 AUY 8,81 0,34 2,20 DBA 28,19-0,49 16,25 Şeker 17,18-3,32 3,74 Kurşun 2.026,50-1,03-8,80 HL 3,1 0,98 0,65 USO 35,83-2,08 1,44 Enerji: Amerikan Ham petrolünün dün $101 direncini aşmakta zorlanarak geri çekildiğini ve $99 seviyelerinde konsolide olmaya çalıştığını görüyoruz. Dün gelen API stok verisinde 1,8 milyon varil artış beklenirken 5,8 milyon varil düşüş gördük ancak bunu bir sebebi de daha önce Texas'da yaşanan sızıntı nedeniyle limanların bir süre kapalı kalması olabilir. Bugün açıklanacak olan DOE rakamları daha gerçekçi ve fiyatlar üzerinde daha etkili olacaktır. Bugünkü beklentiler stokların 1,4 milyon varil artması yönünde, bunun üzerinde bir artış görürsek veya bitmiş ürün tarafında envanterin birikmesi fiyatları $97 seviyelerine doğru çekebilir. Bu seviyelerin de kırılması düşüşü hızlandıracaktır. Kısa vadede petrolün arz/talep dinamiklerini göz önüne aldığımızda bol miktarda arz olduğunu ve jeopolitik riskler ortaya çıkmadığı sürece fiyatlarda önemli yükselişler görmemizin zor olduğunu düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3798 0,19% GBP/USD 1,6643-0,23% EUR/GBP 0,8290 0,41% USD/JPY 103,5600 0,48% EUR/JPY 142,8800 0,65% USD/CHF 0,8830-0,12% EUR/CHF 1,2184 0,06% AUD/USD 0,9246-0,27% DXY 80,0940-0,01% USD/TRY 2,1388 0,13% EUR/TRY 2,9515 0,30% EUR/USD

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER WTI - CLJ4 (Gun) Envanter verisi öncesinde $101 direncinin hemen altından dönerek $99,50 seviyelerine geri çekilen Amerikan Ham Petrolü iççin bugünkü veri oldukça kritik. Stokların artması durumunda kontratın $97,20 seviyesindeki 100 ve 200 günlük ortalamaların geçtiği destek bölgesine çekilmesi beklenebilir. Yatırımcılara veriyi beklemelerini ve hemen sonrasında olası kısa pozisyon almalarını tavsiye ediyoruz. $97,20'nin kararlı kırılması düşüşü hızlandıracaktır.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz