GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,07% Son % Altın 1.163,00 0,28% DJIA ,01% AAPL 109,70 0,80% Gumus 15,68 0,04% Nasdaq ,19% ORCL 40,47 0,05% Bakır 303,30 0,43% Russell ,03% MSFT 48,87-0,04% Dax ,83% ENERJİ Son % S&P Commodity 530-0,39% F/X Son % Brent 81,67-0,93% EUR/USD 1,2464 0,26% WTI 77,94-0,73% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5885 0,29% Doğal gaz 4,25-1,58% US 10 yr 2,35 USD/JPY 115,71 0,42% US 30 yr 3,08 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,82 ETF Son % Mısır 373,75 0,13% SPAIN 10 yr 2,07 TZA 13,26-0,23% Bugday 525,25 0,10% GREECE 10 yr 7,91 FAZ 13,91 0,36% Kahve 188,75 1,64% ITALY 10 yr 2,32 GLD 112,04 1,43% Pamuk 61,53 0,54% Gunluk Grafik S&P 500 Kasım-Aralık aylarında temettü dağıtacak şirketler Kaynak: Bespoke AMERİKA: Dün 'Veteran's Day' tatili dolayısıyla bono piyasaları kapalı olmasına karşın, hisse senedi piyasalarında işlemler devam etti. S&P 500 ve Dow Jones tatilin de etkisiyle oldukça düşük hacimlerle yeni rekor seviyelere ulaşırken, Russell 2000 endeksi de kritik direnç seviyelerine yaklaştı. S&P 500'ün neredeyse %10'a yakın artış gösterdiği son rally sonrasında bu seviyelerden endekslerde bir miktar yatay hareket, hatta gerileme yükselişin devamı için sağlıklı olacaktır. Kısa vadede hisselerde pozisyon tutmaya devam etmek isteyen ancak yüksek volatilite dolayısıyla daha defansif hisselere geçmek isteyen yatırımcılar için yukarıda Kasım ve Aralık aylarında temettü dağıtacak S&P 500 şirketleri temettü oranına göre sıralanmış şekilde veriliyor. S&P 500 endeks temettü getirisinin %1,91 olduğunu ve Amerika'daki düşük faiz oranlarını göz önüne aldığımızda yukarıdaki listedeki ş irketlerin getirileri oldukça cazip. Ancak burada şirketin bilançosu ve nakit akışı projeksiyonları da göz önüne alınması gereken önemli faktörler. Özellikle bilançolarında yüksek borç bulunduran v e petrol fiyatlarındaki düşüşten etkilenen enerji şirketlerinin temettülerinde ciddi kesintiye gidebilecekleri göz önüne alınmalı. Burada uzun vadeli temettü getirisini önemseyen yatırımcıl ar için son 5 senede sürekli olarak temettülerini belli bir oranın üzerinde arttırmış ve kar büyümesi de belli bir oranın üzerinde kalan şirketleri seçmek mantıklı olacaktır. Bu seçimi yaparken bir hi sse seçmek yerine ETF'lerden faydalanmak isteyen yatırımcılar için Vanguard'ın Dividend Appreciation ETF'i (NYSE:VIG) son 10 sene içerisinde sürekli olarak temettülerini arttırmış hisselere yatırım yaparken, ishares Select Dividend ETF (NYSE:DVY) yüksek temettü getirisi olan şirketlere odaklanmış %2,98 senelik temettü getirisi olan bir ETF.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,07% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,01% Azalan AAPL 109,70 0,80% Temel madenl 0,46% SPY 204,175 0,10% Nasdaq ,19% Degismeyen 141 CSCO 25,15 0,00% D. Tuketim 0,39% DIA 176,02 0,04% Russell ,03% Tepe 181 QCOM 69,64 0,40% Saglik 0,35% FXI 39,49 0,48% Dax ,83% Dip 27 FB 74,61-0,52% ERX 83,33 0,98% FTSE ,92% S&P Put/call 1,22 HPQ 36,76-0,38% TNA 77,18 0,23% Shanghai ,16% C 53,81-0,15% En kotu3: % TZA 13,26-0,23% Nikkei ,05% TAHVİL/US Yield FCX 28,43 1,46% Elektrik, Su, G -0,35% QID 40,88-0,56% Vix 12,92 1,97% 10 yr 2,35 GE 26,38-0,34% Finansallar -0,23% ERY 17,31-0,86% Baltic Dry ,66% 30 yr 3,08 GM 31,35 0,74% G. Tuketim -0,18% FAZ 13,91 0,36% S&P 500 Japonya Başbakanı nın vergi artışını ertelediği yönündeki haberler ile Nikkei endeksi yedi yılın zirvesine yükseldi. ABD hisseleri dün günü yükselişle tamaladı. Dün gün içinde rekor seviyelere ulaşan ABD hisse senetlerinde S&P 500 endeksi günü kar satışları ile %0.07 artıda seviyesinde tamamladı. Asya endeksleri Wall Street deki dünkü yatay kapanışın ardından bugün yatay bir seyir izliyor. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0,3 düşerken, Nikkei endeksi %1,6 yükseldi. Avrupa endekslerinin güne hafif satıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Bugün makro ajanda da Philadelphia FED Başkanı Plosser ile Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşmaları var. Her iki üyeninde 2015 yılında oy hakkı bulunmadığı için bu konuşmaların piyasalar üzerindeki etkileri daha sınırlı olabilir. Ek olarak İngiltere Merkez Bankası Enflasyon Raporu ön planda olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 530,23-0,39-16,47 Altın 1.163,00 0,28-3,26 Mısır 373,75 1,22-16,88 Brent 81,67-0,93-23,91 Jeffries CRB 270,15 0,87-3,58 Gumus 15,68 0,04-19,59 Bugday 525,25 1,55-17,92 WTI 77,94-0,73-16,56 DJ-UBS 117,56-0,18-6,68 Platin 1.206,70-0,02-12,44 Soya 1.064,00 3,73-5,79 Doğal gaz 4,25-1,58-3,06 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 188,75 1,64 53,39 Bakır 303,30 0,43-10,01 NEM 18,7 3,54-18,80 GLD 112,04 1,43-3,51 Pamuk 61,53 0,54-21,66 Aluminyum 2.058,50 0,83 9,60 PAAS 9,6 4,69-17,95 SLV 15,11 1,27-19,24 Kakao 2.919,00 0,86 8,80 Nikel ,50 1,17 9,32 AUY 3,86 5,46-55,22 DBA 25,64 1,02 5,73 Şeker 16,23 3,64-8,56 Kurşun 2.036,50 0,15-9,13 HL 2,32 5,94-24,68 USO 29,42 0,27-16,70 Enerji: Petrolde gördüğümüz neredeyse %30 düşüşün ardından bile tepki vermekte zorlanan Brent ve WTI kontratları, bugün de sınırlı satış baskısı altında. Dün de Birleşik Arap Emirliği Petrol Bakanı'nın global arz fazlası konusuna OPEC'in etkisi olmadığına yönelik açıklamaları ile beraber, önümüzdeki dönemde de çekişmelerin devam edeceği ve OPEC üyelerinin üretim kısmak yerine fiyat rekabetine girerek Amerika'nın elini zorlamaya devam edeceği görüşleri ağırlık kazandı. Bu hafta gelecek olan API ve DOE rakamları petrol fiyatları için oldukça kritik öneme sahip. Geçen hafta gördüğümüz gibi beklenti altı stok rakamlarının gelmesi, fiyatların $75 seviyelerinde konsolide olmasına yardımcı olacakken; WTI'ın teslimat noktası olan Cushing bölgesinde ve ülke genelinde petrol stokların düşen fiyatlara rağmen artmaya devam etmesi petrol fiyatlarının baskı altında kalmaya devam etmesine neden olacaktır. Özellikle global petrol talebi tahminlerinin önümüzdeki dönem için aşağıya çekildiği bir dönemde, OPEC ve non-opec (özellikle Amerika) üreticilerinin üretimi rekor seviyelerde devam ettirmeleri fiyatlar açısından oldukça olumsuz bir dinamik. Amerika'da her ne kadar fracking yöntemi ile elde edilen kaya petrolü üretim maliyetlerinin yeni teknolojilerle oldukça aşağıya çekildiği konuşulsa da, Kuzey Amerika'da $75 altında petrol fiyatı ile üretimi günde 8,5 milyon varil seviyesinde devam ettirmesi oldukça güç olacaktır. Ancak pazartesi günü EIA'ın açıkladığı verilerde Permian, Bakken ve Eagle Ford'da dahil olmak üzere yedi noktada üretimin Aralık ayında 125,000 varil artarak devam edeceği tahmin edilirken, Hess gibi bazı üreticiler yavaş yavaş sondaj kuyularının sayısını düşüreceğini açıklamaya başladı. Bizim görüşümüz de petrol fiyatlarının dip seviyelere yaklaştığı ve kısa vadede volatilite artsa da, orta vade fiyatların $80 seviyelerinde dengeleneceği yönünde.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2464 0,30% GBP/USD 1,5885 0,17% EUR/GBP 0,7846 0,13% USD/JPY 115,7100 0,85% EUR/JPY 144,2100 1,14% USD/CHF 0,9653-0,24% EUR/CHF 1,2031 0,05% AUD/USD 0,8674 0,54% DXY 87,5310-0,32% USD/TRY 2,2572-0,02% EUR/TRY 2,8138 0,30% EUR/USD Dün EURUSD paritesi ABD tatili dolayısıyla oldukça hacimsiz bir gün geçirdi. Bugün ise 1,2500 seviyesine oldukça yakın başlıyor.!.2500 üzerindeki hareketiler 1,2530 ve 1,2570 seviyesine kadar sarkabilir. Ancak ana resimde bir değişiklik olmadığından yukarı hareketlerin piyasa tarafından satış fırsatı olarak görüleceğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak olan Avrupa üretim verisi kur için önemli olacaktır. 1,2450-1,2570 önemli teknik seviyelerimiz. Bugün Sterlin için oldukça önemli bir gün. Hem Merkez Bankası nın enflasyon raporu hem de işsizlik verileri açıklanacak. Gün içinde ciddi dalgalı hareketler görebiliriz. Merkez Bankası nın faizler konusunda vereceği sinyaller ve ekonominin genel görünümü Sterlin in orta vadeli performansı açısından önemli olacaktır. 1,5790 ve 1,6020 gün içinde dikkat edilmesi gereken teknik seviyeler olacaktır. USDJPY paritesinde güçlü seyir devam ediyor. Yaşanan düşüşler oldukça kısa süreli ve sığ olmaya devam ediyor. Kuru desteklemesi muhtemel haberlere kurun verdiği tepkiler çok sert oluyor ve böylece hemen hemen hergün bir önceki günden yukarıda seviyeler görüyoruz. Bu görünüm değişmesi için henüz ciddi bir sebep gözükmüyor. Kurda yaşanacak düşüşler alım fırsatı yaratmaya devam edecektir. 104,70 ve 106,15 en yakın teknik seviyelerimiz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Russell 2000 (Gun) Ekim ortası başlayan yükselişle beraber bütün önemli dirençleri ve 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaları hızla yukarı yönlü kıran Russell 2000 endeksi, kritik 1,185 direncinin hemen altında dün günü kapattı. Bu seviyelerden gelebilecek satışlar endeksin bir miktar soluklanması açısından sağlıklı olacaktır. 10 günl ük hareketli ortalamanın geçtiği 1,170 ilk önemli destek iken, aşağıda 1,150 daha önemli destek seviyesi. Orta vadeye baktığımızda 1,215 endeksin daha önce çift tepe yaptığı çok güçlü bir direnç, bu seviyenin kararlı kırılması orta vadeli teknik görünümün de olumluya dönmesine yol açacaktır.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz