GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 31.07.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.686 0,04% Artan/Azalan Son % Altın 1.324,80-0,36% DJIA 15.521-0,01% AAPL 453,32 1,23% Gumus 19,68-0,93% Nasdaq 3.616 0,48% ORCL 32,55 0,22% Bakır 304,20-2,11% Dax 8.271 0,32% MSFT 31,85 0,98% S&P Commodity 632-0,69% ENERJİ Son % Jeffries CRB 282-0,69% F/X Son % Brent 106,91-0,11% EUR/USD 1,3254 0,02% WTI 103,08 0,10% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5234-0,09% Doğal gaz 3,43 0,35% US 10 yr 2,61 USD/JPY 98,09 0,00% US 30 yr 3,68 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,67 ETF Son % Mısır 477,50-0,21% SPAIN 10 yr 4,65 TZA 25,7-0,38% Bugday 655,25 0,19% GREECE 10 yr 9,81 FAZ 28,69 0,10% Kahve 120,30-0,70% ITALY 10 yr 4,40 GLD 128,12-0,27% Pamuk 85,14 0,19% Gunluk Grafik FOMC sonrası altın fiyatları AMERİKA: Bugün izleyeceğimiz FOMC toplantısı bitiminde FED in önümüzdeki döneme ait para politikası açıklamaları ve GDP verisi gibi ö nemli gelişmeler öncesinde Amerika hisse senetlerinde kararsız bir seyir gördük. Sabah saatlerinde yükselen endeksler öğleden sonra bir miktar zayıflayıp eksiye geçmi ş olsa da, günü genelde yatay seviyelerden kapattılar. Nasdaq %0,47 artışla relatif olarak iyi performans gösteren endeks olurken, burada teknoloji endekslerindeki güçlü seyrin önemli sebebi Facebook (NASDAQ:FB) hissesindeki %6,20 lik yükselişti. Bilanço sonrası $32-$33 bandından alım önerdiğimiz, dün de $38 a yükselebileceğini ve dolayısıyla trade amaçlı uzun pozisyonlar açılabil eceğini belirttiğimiz hisse, $37,63 ile geçtiğimiz sene yaptığı IPO seviyesine oldukça yaklaştı. Bir hafta içerisinde %50 ye yakın yükselen hissede bu seviyelerden kısa dönem karların realize e dilebileceğini düşünüyoruz ancak olumlu yönde takip etmeye devam ediyoruz. Veri tarafında büyümenin %1,8'den %1'e gerilemesi bekleniyor, bununla beraber bu sene için FED'in büyüme tahmini %2,3-%2,6 arasında idi. Dolayısıyla FED ikinci yarıda ekonomide ciddi bir toparlanma öngörüsünde bulunuyor, bugünkü rakamın beklentilerden düşük gelmesi gevşek para politikasının devamı konusunda FED'in elini güçlendirecektir. Hisse tarafında dün kapanıştan sonra yakından takip ettiğimiz hisselerden Invensense'in (NASDAQ:INVN) bilançosu geldi. Hızlı büyüme trendini deva m ettiren şirketin karı senelik bazda %55, cirosu ise %42 arttı ve beklentilerin üzerinde geldi. Bugün Rukus(NYSE:RKUS) ve Sunpower(NASDAQ:SPWR) bilançolarını izleyeceğiz. Rukus rakamlarıını n beklentilerin üzerinde gelmesini ve hissenin sonrasında iyi
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.686 0,04% Artan 1.553 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.521-0,01% Azalan 1.502 AAPL 453,32 1,23% Teknoloji 0,82% SPY 168,588-0,00% Nasdaq 3.616 0,48% Degismeyen 99 CSCO 25,67 1,34% Sanayi 0,34% DIA 154,91-0,01% Russell 1.044 0,27% Tepe 91 BBRY 16,02 6,93% Elektrik, Su, G 0,20% FXI 34,4 0,26% Dax 8.271 0,32% Dip 29 FB 37,63 6,20% ERX 71,8478-0,64% FTSE 100 6.571 0,25% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,78 0,43% TNA 57,59 0,31% Shanghai 1.990 0,70% C 51,78 0,27% En kotu3: % TZA 25,7-0,38% Nikkei 13.870 1,53% TAHVİL/US Yield FCX 28,21-1,23% Telekom -1,50% QID 20,96-1,09% Vix 13,39 0,00% 10 yr 2,61 GE 24,48-0,04% Servis -0,29% ERY 27,04 0,63% Baltic Dry 1.067-1,39% 30 yr 3,68 GM 36,50 0,33% Petrol & Gaz -0,27% FAZ 28,69 0,10% FED in para politikası kurulu toplantısından gelecek açıklamaların beklenmesiyle nedeniyle, dün Avrupa ve ABD'de endeksler yatay seviyelerden günü tamamladı. Asya endekslerinde de temkinli havanın devam ettiğini gözlemliyoruz. MSCI'nın Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0,1 düşerken, Japonya'nın Nikkei endeksi %0,8 düştü. Çin endeksi Beijing'in yılın ikinci yarısında büyümeyi istikrarlı tutma sözü vermesinin ardından yükseldi. Piyasalar bugün ABD ye odaklı bir gün geçirecek. ABD Merkez Bankası FED in iki günlük toplantısı bugün sona eriyor. FED den bir sürpriz beklenmezken, yatırımcılar Banka nın Eylül ayında tahvil alımlarını azaltıp azaltmayacağına dair net bir sinyal görnek istiyor. FED Başkanı Bernanke nin TSİ ile 21:00 da yapacağı açıklamalar yakından takip edilecek. Ayrıca ABD ikinci çeyrek büyüme verisi açıklanıyor. Piyasa genel beklentisi ABD büyüme verilerinin yavaş bir ekonomiye işaret etmesi bekleniyor. Bugün ayrıca ADP özel sektör istihdam raporu, Chicago PMI endeksi, Almaya da işsizlik ve Euro Bölgesi enflasyon verileri açıklancak.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 632,09-0,69-2,24 Altın 1.324,80-0,36-20,98 Mısır 477,50 0,90-20,55 Brent 106,91-0,11 0,49 Jeffries CRB 281,68-0,69-4,52 Gumus 19,68-0,93-34,61 Bugday 655,25 0,58-18,65 WTI 103,08 0,10 10,09 DJ-UBS 125,27-0,71-9,93 Platin 1.437,50-0,36-6,95 Soya 1.203,00-1,39-7,37 Doğal gaz 3,43 0,35-4,28 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 120,30-0,70-21,09 Bakır 304,20-2,11-16,63 NEM 30,15 0,13-35,08 GLD 128,12-0,27-20,92 Pamuk 85,14 0,19 8,33 Aluminyum 1.739,50-1,14-17,76 PAAS 12,83 0,71-31,50 SLV 19,03-0,57-35,21 Kakao 2.287,00 0,31 0,97 Nikel 13.466,00-1,33-21,53 AUY 10,59-0,56-38,47 DBA 24,58-0,16-12,06 Şeker 16,93 0,06-15,60 Kurşun 2.023,00-1,72-13,75 HL 3,24 0,00-44,29 USO 36,67-1,24 9,89 Metaller: Değerli metallerde FOMC ve GDP öncesi yatay seyrin devamını takip ediyoruz. Dün takip ettiğimiz destek noktalarını kırmayan altın için bugün $1,323 oldukça önemli bir seviye ve FED öncesi aşağı yönlü geçilmesini beklemiyoruz. $1,300 aşağıda takip edeceğimiz diğer önemli destek olurken, $1,350 yukarıdaki güçlü direnç. FED'in bugün yeni bir şey söylemesini veya varlık alımlarının azaltılması tarihi konusunda daha belirgin bir mesaj vermesini beklemiyoruz. Altın fiyatları konusunda genel görünümün geçtiğimiz haftlarda bir miktar olumluya döndüğünü ve yatırımcıların kısa vadede yükseliş yönünde pozisyon aldıkları dikkat çekerken, biz bu yükselişin şimdilik kalıcı olmayacağını düşünüyoruz ve altında gerçek yükseliş hareketinin enflasyondaki artış eğilimiyle beraber başlayabileceğini düşünüyoruz. Değerli metallerde uzun pozisyon almak isteyen yatırımcıların PGM grubunu özellikle de paladyumu tercih etmesi uygun olacaktır. Enerji: WTI fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi ile Brent-WTI spread'inde $4 seviyesine kadar açılma olduğunu gördük. Biz de geçtiğimiz hafta başa baş noktasına kadar gelmiş olan bu farkın açılması yönünde pozisyon almanın uygun olacağını belirtmiştik, bu görüşümüzü sürdürüyoruz. Doğal gaz fiyatlarının geçtiğimiz hafta içerisinde hızlı bir şekilde düşerek, son 5 ayın en düşük seviyelerine gerilediğini gördük. Burada her ne kadar geçtiğimiz hafta envanter rakamları 41bcf ile beklentilerden düşük gelmiş olsa ve envanter rakamı geçen senenin %12,5 altında, son beş senelik ortalamanın ise %1,6 altında olsa da; Ağustos'un ilk haftasında hava sıcaklıklarının Amerika genelinde mevsim normallerinin oldukça altında seyredecek olması beklentisi fiyatlar üzerinde etkili oldu. Elektrik üretiminin Amerika'da doğal gaz talebinin %32'sini oluşturuyor olması hava koşullarının fiyatları ciddi bir şekilde etkilemesine yol açıyor. Doğal gaz üretiminin son 5 ayın en yüksek seviyelerine yükselmesi de, fiyatlar için olumsuz bir faktör. Perşembe günü açıklanacak olan envanter verisinde stokların 54 bcf artması bekleniyor. Ekim ayı $5 alım opsiyonlarıın en aktif trade edilen kontrat olması ve alım opsiyonlarının hacmin %69'unu oluşturması da dikkat çekici. Biz önümüzdeki günlerde kontratın $3,35-$3,40 bandında konsolide olmasını bekliyoruz. Kısa vadede hava koşullarının etkisiyle aşağı yönlü satış baskısı altında kalan kontratta bu satışların ve $3,50 altındaki seyrin geçici olduğunu düşünüyoruz.
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3254-0,06% GBP/USD 1,5234-0,74% EUR/GBP 0,8700 0,68% USD/JPY 98,0900 0,13% EUR/JPY 130,0100 0,07% USD/CHF 0,9304-0,08% EUR/CHF 1,2332-0,13% AUD/USD 0,9057-1,59% DXY 81,8290 0,20% USD/TRY 1,9232 0,01% EUR/TRY 2,5493-0,06% EUR/USD EURUSD paritesi 1,3300 seviyesine yükseldikten sonra sert satışla 1,3235 i gördü. Bunda Obama nın yurtdışında bulunan karların ABD ye geri dönmesi için bir vergi indirimi olabileceğini telaffuz etmesi etkili oldu. Haftanın geri kalanı oldukça yoğun olacak. Bu yoğunluk bugünkü ABD GDP verisiyle başlıyor. Ayrıca akşam FOMC toplantısı sonuçları açıklanacak. Parite bugünkü veri ve açıklamaların ardından momentum kazanacaktır. 1,3170 ve 1,3320 en yakın direnç noktaları olacaktır. GBPUSD paritesi güçlü görüntüsünü kaybetti. Hem USD hem de EURO karşından değer kaybetti. Bu hafta verilerin açıklanmasından sonra trend daha net belli olacaktır. Bugünkü ABD açıklamaları kadar yarınki BOE toplantısı da önemli olacaktır. 1,5180 ve 1,5350 teknik seviyeler olacaktır. 97,65 seviyesine kadar düşen USDJPY tekrar toparlanarak 98,00 seviyesinin üzerine atmayı başardı. ABD tarafından veriler açıklanana kadar önemli bir hareket beklemiyoruz.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER DOGAL GAZ (Gun) Amerika'da mevsim normallerinin oldukça altında seyretmesi beklenen hava koşulları dolayısıyla doğal gaz fiyatlarında sert dü şüşler gördük. Geçtiğimiz hafta beklentilerden düşük gelen envanter rakamı da bu düşüşü durduramadı. Kısa vadede $3,42 ve altında 3,35 desteklerine yakın seviyelere gerileyen kontratta bu seviy elerin tutmasını bekliyoruz. Bu iki seviyenin kırılması $3,20'yi gündeme getirecektir.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 31.07.2013
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 31.07.2013