GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 27.08.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.657-0,40% Artan/Azalan Son % Altın 1.393,10-0,19% DJIA 14.946-0,43% AAPL 502,97 0,39% Gumus 24,06 1,15% Nasdaq 3.658-0,01% ORCL 32,34 1,79% Bakır 332,70-0,86% Dax 8.435 0,44% MSFT 34,15-1,73% S&P Commodity 651 0,19% ENERJİ Son % Jeffries CRB 293 0,72% F/X Son % Brent 110,73 0,22% EUR/USD 1,3368-0,04% WTI 105,92 0,22% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5569-0,07% Doğal gaz 3,51-0,34% US 10 yr 2,79 USD/JPY 98,69 0,56% US 30 yr 3,77 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,88 ETF Son % Mısır 500,50 0,10% SPAIN 10 yr 4,46 TZA 25,672 0,05% Bugday 666,75 0,37% GREECE 10 yr 9,85 FAZ 30,84 1,75% Kahve 117,75 0,60% ITALY 10 yr 4,41 GLD 135,45 0,41% Pamuk 84,90-0,05% Gunluk Grafik Amerika Mortgage Basvurulari vs 10 yillik AMERİKA: Dün güne yükselişlerle başlayan hisse senetleri, John Kerry'nin Suriye açıklamaları ve borç limiti tartışmalarının tekrar gün deme gelmesiyle beraber düşüşe geçti ve günü bir miktar ekside tamamladı. Nasdaq yine relatif olarak diğer endekslere göre güçlü kalırken, S&P 1,670 seviyesine kadar yükseldikten sonra gün sonunda %0,40 geri çekildi. Hacim tarafı oldukça zayıftı, composite hacim 2,4 milyar seviyesinde gerçekleşti. Veri tarafında dayanıklı tüketim verisindeki %7,3'lük büyük düşüş hayal kırıklığı yaratsa da, FED'in varlık alımı azaltımını Eylül'de yapmayabileceği görüşler ini ön plana çıkardığı için piyasalarda olumsuz bir etki yaratmadı. Dün önemli bir başka haber de CNBC'nin Beyaz Saray içerisindeki kaynaklara dayanarak bir sonraki FED başkanının Larry Summers olabileceğini duyurmasıydı. Summers'ın, Yellen'a göre parasal genişleme konusunda daha şahin davranabileceği görüşü hakim old uğu için, bunun kesinleşmesi riskli varlıklar açısından olumsuz bir faktör olacaktır. FED tarafındaki belirsizlikler ve siyasi gerginlikler önümüzdeki gü nlerde daha ön plana çıkmaya başlayacaktır, hacimlerin de düşük olduğu bir ortamda yatırımcılara agresif pozisyon almamalarını öneriyoruz. Yukarıdaki gr afikte faiz artışının mortgage faizleri ve başvuruları üzerindeki etkisi görülüyor. Amerika'da düzelmenin en önemli dinamiklerinden olan konut piyasasındaki iyileşme nin devam etmemesi de, ekonomi üzerinde takip edilmesi gereken önemli başka bir risk.
27.08.2013 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.657-0,40% Artan 1.259 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 14.946-0,43% Azalan 1.807 AAPL 502,97 0,39% Saglik 0,15% SPY 166-0,37% Nasdaq 3.658-0,01% Degismeyen 110 CSCO 23,83-0,13% Temel madenler-0,18% DIA 149,21-0,41% Russell 1.038 0,02% Tepe 65 BBRY 16,02 6,93% Servis -0,22% FXI 35,679 0,05% Dax 8.435 0,44% Dip 20 FB 41,34 1,95% ERX 70,19-0,52% FTSE 100 6.492 1,58% S&P Put/call 1,22 HPQ 22,27-0,58% TNA 56,656-0,06% Shanghai 2.096 1,90% C 49,60-0,46% En kotu3: % TZA 25,672 0,05% Nikkei 13.636-0,18% TAHVİL/US Yield FCX 31,51-0,88% Telekom -1,29% QID 20,35 0,10% Vix 14,99 7,22% 10 yr 2,79 GE 23,61-0,71% D. Tuketim -1,00% ERY 27,36 0,66% Baltic Dry 1.165 0,60% 30 yr 3,77 GM 34,92-0,40% Elektrik, Su, Gaz-0,76% FAZ 30,84 1,75% S&P 500 Dün Avrupa endeksleri İtalya hükümetine ilişkin endişelerle düşerken, ABD endekslerinde de Suriye kaygıları ile değer kayıpları görüldü. ABD'de dün açıklanan dayanıklı mal siparişleri verisinin ardından yatırımcıların Fed'in tahvil alımlarını azaltmaya başlayacağına dair endişelerinin azalmasıyla hisse senetleri günün büyük bölümünde değer kazanmıştı. Ancak ABD Dışişleri Bakanı John Kerry'nin Suriye hakkındaki açıklamalarınının ardından kazanımlarını geri vererek kapanıştan bir saat önce eksiye döndüler. ABD Dışişleri Bakanı John Kerry, Suriye de ayrım yapılmaksızın büyük miktarlarda kimyasal silah kullanıldığını ve bu durumun tekrarlanması için tüm ülkelerin harekete geçmesi gerektiğini açıkladı. Zayıf seyir Asya endekslerinde de devam ediyor. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0,4 düştü. ABD vadeli endeks kontratları zayıf açılışa işaret ediyor. Suriye ile ilgili açıklamaları ve ABD verileri ön planda olmaya devam edecek. Piyasaların gündeminde bugün Almanya IFO endeksi, ABD S&P Case Shiller konut fiyat endeksi ve Conference Board tüketici güven endeksi, İspanya ve İtalya ihaleleri takip edilecek.
27.08.2013 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 650,66 0,19 0,63 Altın 1.393,10-0,19-17,04 Mısır 500,50 6,49-16,47 Brent 110,73 0,22 4,96 Jeffries CRB 292,87 0,72-0,72 Gumus 24,06 1,15-20,57 Bugday 666,75 3,21-18,46 WTI 105,92 0,22 13,41 DJ-UBS 131,45 0,06-5,42 Platin 1.544,50 0,19-0,23 Soya 1.389,50 4,63 6,81 Doğal gaz 3,51-0,34-2,70 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 117,75 0,60-24,74 Bakır 332,70-0,86-9,44 NEM 33,29 0,88-28,32 GLD 135,45 0,41-16,40 Pamuk 84,90-0,05 7,77 Aluminyum 1.858,25 0,49-12,44 PAAS 13,54 0,22-27,71 SLV 23,46 1,34-20,12 Kakao 2.481,00 0,65 9,15 Nikel 14.471,00 0,66-15,76 AUY 12,06 0,67-29,92 DBA 25,41 1,97-9,09 Şeker 16,61-0,12-17,30 Kurşun 2.200,75 0,05-6,26 HL 3,84 0,00-33,98 USO 37,96 0,03 13,75 Enerji: Petrol piyasasından dün kısıtlı olsa da gün içerisinde hem WTI hem de Brent tarafında kayıplar yaşanmaya devam edildi. Özellikle ABD tarafında açıklanan ve beklentilerin çok altında kalan dayanıklı mal siparişleri verisinin, genel olarak piyasalar üzerinde olumsuz etki yarattı. Brent tarafında sabah açılışta işlemler $111 seviyelerinin hemen altında işlem görürken, gün içerisinde $110,5 seviyesinin yeniden test edilmesini bekliyoruz. Bunun yanında Suriye tarafındaki gerginlikte tansiyonun her geçen gün yükselmesi ve dün ABD Dış İşleri Bakanı Kerry nin bir saldırı ve yaptırıma yol açabilecek şekildeki açıklamaları piyasadaki volatilitenin önümüzdeki dönemde yüksek olacağına işaret ediyor. WTI tarafında ise yarın ABD Enerji Bakanlığı tarafında açıklanacak olan resmi stok verileri önemini korumaya devam ediyor. Bu akşam açıklanacak öncü API rakamlarının stoklarda haftalık bazda 700bin varillik bir artış görülmesi beklenirken otomotiv sektörü temsilcilerinin yapmış olduğu talebin kuvvetli olmasına dair açıklamaların, fiyatların yukarı yönlü desteklenebileceğini ve stok verilerinin etkisinin kısıtlı kalabileceğini gösteriyor.
27.08.2013 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3368-0,11% GBP/USD 1,5569 0,00% EUR/GBP 0,8586-0,10% USD/JPY 98,6900-0,03% EUR/JPY 131,9200-0,14% USD/CHF 0,9232 0,11% EUR/CHF 1,2340 0,07% AUD/USD 0,9026-0,04% DXY 81,4070 0,06% USD/TRY 1,9950 0,38% EUR/TRY 2,6673 0,28% EUR/USD İngiltere deki tatilinde etkisiyle oldukça durağan bir gün geçirdik. ABD verisinin beklentilerden çok kötü gelmesine raağmen parite 1,3400 seviyesine ulaşamadı. Bugün Almanya IFO ve ABD tüketici güven endeksi önemli olacaktır. 1,3320-1,3420 güniçi önemli seviyeler olacaktır. GBPUSD paritesi EURUSD a paralel bir seyir izliyor. 1,5515 ve 1,5620 gün içi teknik seviyelerimiz olacaktır. 99,00 seviyesinin üzerini gören USDJPY, bu kazanımlarını koruyamadı ve dünkü zayıf gelen ABD verisinin ardından 98,00 oldukça yakınlaştı. ABD verilerine oldukça bağımlı olmaya devam edecektir. 97,70 ve 99,20 güniçi teknik seviyeler olacaktır.
27.08.2013 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER S&P 500 (Gun) 1630'lu seviyelerde destek bularak tekrar 1,650'nin üzerine tırmanan S&P 500'de önümüzdeki günlerde FED belirsizliği ve siyasi riskler yukarı yönlü hare ketleri bir miktar yavaşlatabilir. Kısa vadede bir bant hareketi yaşanabilir ancak sene sonu için 1,600-1,630 bandına çekilmelerde uzun pozisyon alınmasının mantıklı olacağını düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 27.08.2013
27.08.2013 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot #NAME? #NAME? Haftalik WOOD CRUD E BREN T CRUDE OIL WTI DENATUR ED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLIN E RBOB NATUR AL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL SUGAR WHEA T 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,132 0,153 0,069 0,108 0,074 0,057 0,060-0,011 0,050 0,048-0,036 CRUDE BRENT 2 0,132 1,000 0,883 0,372 0,887 0,839 0,832 0,121 0,353 0,540 0,073 0,378 CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL 3 0,153 0,883 1,000 0,330 0,782 0,765 0,760 0,113 0,320 0,498 0,110 0,336 4 0,069 0,372 0,330 1,000 0,341 0,322 0,333 0,275 0,406 0,466 0,247 0,526 GASOIL 5 0,108 0,887 0,782 0,341 1,000 0,734 0,737 0,146 0,323 0,510 0,048 0,337 GASOLINE 6 0,074 0,839 0,765 0,322 0,734 1,000 0,986 0,039 0,349 0,466 0,055 0,339 GASOLINE RBOB 7 0,057 0,832 0,760 0,333 0,737 0,986 1,000 0,044 0,359 0,473 0,061 0,330 NATURAL GAS 8 0,060 0,121 0,113 0,275 0,146 0,039 0,044 1,000 0,095 0,143 0,167 0,249 SOYBEAN 9-0,011 0,353 0,320 0,406 0,323 0,349 0,359 0,095 1,000 0,729 0,294 0,438 SOYBEAN OIL 10 0,050 0,540 0,498 0,466 0,510 0,466 0,473 0,143 0,729 1,000 0,257 0,546 SUGAR 11 0,048 0,073 0,110 0,247 0,048 0,055 0,061 0,167 0,294 0,257 1,000 0,203 WHEAT 12-0,036 0,378 0,336 0,526 0,337 0,339 0,330 0,249 0,438 0,546 0,203 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 27.08.2013