GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,46% Son % Altın 1.198,00 0,49% DJIA ,62% AAPL 123,38-2,61% Gumus 17,00 0,10% Nasdaq ,37% ORCL 42,93-1,78% Bakır 279,20-0,39% Russell ,34% MSFT 41,46-3,36% Dax ,17% ENERJİ Son % S&P Commodity 405 2,59% F/X Son % Brent 56,48 5,28% EUR/USD 1,0969 0,59% WTI 49,21 4,90% TAHVİL Yield GBP/USD 1,4882 0,46% Doğal gaz 2,72 0,48% US 10 yr 1,90 USD/JPY 119,51 0,85% US 30 yr 2,48 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,21 ETF Son % Mısır 395,00 0,32% SPAIN 10 yr 1,28 TZA 10,61 7,06% Bugday 519,00 0,53% GREECE 10 yr 10,62 FAZ 12,55 4,24% Kahve 139,95 1,93% ITALY 10 yr 1,34 GLD 114,73 0,14% Pamuk 63,16 0,09% Gunluk Grafik Amerikan Ham Petrolü - WTI AMERİKA: Amerika'da yüksek gelen enflasyon ve FED başkanlarından bazıları tarafından gelen şahince açıklamalar sonrasında zayıflayan hi sse senetleri endekslerinde dün satış baskısının sertleştiğini ve risk iştahının daralaması ile özellikle 2015 senesinde relatif güçlü performans gösteren hisse ve sektörlerd e yatırımcıların kar satışına gittiğini gördük. Teknoloji ve biyoteknoloji hisselerinin en kötü performans gösteren sektörler olurken, Nasdaq endeksi 5,000 seviyesinde tutunamamasının ardından dün %2,4 düşüşle günü kapattı. Mart ayı ile beraber endekslerde volatilitenin arttığını görüyoruz; Dow 18 seansın 14'ünde 100 puan üzerinde hareketler sergilerken, yatırımcıların fiyatlamak ta zorlandığı Amerika'da faiz artışının zamanlaması ve etkisi, petrol fiyatlarındaki sert düşüşün şirket bonoları dolayısıyla kredi piyasaları ve petrol ihraç eden kırılgan ekonomilere sahip EM ü lkelerine etkisi gibi belirsizliklerin yanına jeopolitik gerginliklerin de eklendiğini görüyoruz. Suudi'lerin Yemen'e olan müdahalesi, İran'ın bu konudaki tavrı ve Amerika'nın gerginliğe müdahalesi ö nümüzdeki günlerde gündemde daha da yoğun takip edeceğimiz konular. Bu gerginliğin emtia piyasalarını oldukça olumlu etkilediğini görüyoruz. Petrolde bir yükseliş hareketinin görülmesi için bizim yakından takip ettiğimiz dinamikller Amerika'da üretimin önemli şekilde düşmesi(ki yeni kuyular açılmasa da, rekor seviyelerde devam ediyor) veya OPEC üretimini kesintiye uğratacak jeopolitik riskler idi. Suudi'lerin müdahalesi bu dinamiklerden birisini harekete geçirerek petrol fiyatlarında hızlı yükselişe neden oldu. Gerginliğin tırmanması durumunda petrolde dip görülmesini bekleyen spekülatörlerin uzun pozisyonlarını arttırmaları hızlı tepkinin devam etmesine yol açabilir. Dolayısıyla önümüzdeki günlerde WTI'ın 2015 yılının başından bu yana sıkıştığı yukarıdaki bandı kırarak yükselişine devam ettiğini ve bunun emtia geneline olumlu yansıdığını görebiliriz. Değerli metaller için jeopolitik gerginliklerin yanında zayıflayan dolar ve güçlü gelen enflasyon da itici güç olmaya devam edecektir. Hisse tarafında maden ve enerji hisseleri bugün ön planda kalmaya devam edecektir. Altın madeni şirketlerinden oluşan Market Vectors Gold ETF (NYSE:GDX) ve petrolde s ervis şirketlerini kapasayan Market Vectors Oil Service ETF (NYSE:OIH) bugün yukarı yönlü hareketlenebilecek ETF'ler. Hisse tarafında enerji hisseleri arasında yüksek betalı sondaj (Transocean, Noble) ve E&P (Anadarko, Hess, EOG) şirketlerinin ön planda olacağını düşünüyoruz. Teknolojide zayıf görünümün kısa süre devam etmesine yönelik uzun enerj(ishares global energy E TF) / kısa teknoloji (nasdaq endesk kısa ETF'leri) gibi market nötr pozisyonların da açılabileceğini düşünüyoruz.

2 nötr pozisyonların da açılabileceğini düşünüyoruz DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,46% Artan 830 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,62% Azalan AAPL 123,38-2,61% Enerji 1,22% SPY 205,76-1,47% Nasdaq ,37% Degismeyen 110 CSCO 27,46-1,93% G. Tuketim -0,21% DIA 176,92-1,62% Russell ,34% Tepe 94 QCOM 67,21-2,56% Temel madenler-1,12% FXI 42,51-1,14% Dax ,17% Dip 16 FB 82,92-2,80% ERX 54,44 3,99% FTSE ,41% S&P Put/call 1,22 HPQ 32,20-3,33% TNA 85,9-6,98% Shanghai ,83% C 51,38-1,08% En kotu3: % TZA 10,61 7,06% Nikkei ,17% TAHVİL/US Yield FCX 19,09-0,47% Teknoloji -2,67% QID 37,02 4,66% Vix 15,44 13,36% 10 yr 1,90 GE 24,91-1,42% Saglik -1,84% ERY 20,51-3,93% Baltic Dry 598 0,67% 30 yr 2,48 GM 37,38-1,24% Sanayi -1,69% FAZ 12,55 4,24% S&P 500 D

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 404,72 2,59-0,70 Altın 1.198,00 0,49 2,42 Mısır 395,00 0,45-2,34 Brent 56,48 5,28-1,26 Jeffries CRB 217,16 0,75-5,57 Gumus 17,00 0,10 10,57 Bugday 519,00-0,86-12,24 WTI 49,21 4,90-6,08 DJ-UBS 100,31 1,64-2,28 Platin 1.147,30 0,40-4,15 Soya 978,75-0,31-4,88 Doğal gaz 2,72 0,48-5,03 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 139,95 1,93-17,34 Bakır 279,20-0,39 1,42 NEM 22,48-1,66 18,94 GLD 114,73 0,14 1,01 Pamuk 63,16 0,09 3,52 Aluminyum 1.774,50-0,74-4,38 PAAS 9,46 0,21 2,83 SLV 16,24-0,25 7,84 Kakao 2.786,00 0,11-3,67 Nikel ,00-1,99-10,03 AUY 4,02-3,60 0,00 DBA 22,55-0,27-9,40 Şeker 12,52-0,08-16,15 Kurşun 1.843,00-0,51-1,05 HL 3,23-1,82 15,77 USO 17,36 3,39-14,73 Tarımsallar: Dolar endeksindeki devam eden düşüş ve Yemen deki karışıklıktan kaynaklanan petroldeki yükseliş, tarımsalları olumlu etkiliyor. Mısır, 100 günlük ortalamasını (397) zorlayarak güne başlıyor. Dün de bahsettiğimiz Zambia daki üretim düşüşünün yanısıra, Amerika daki çiftçilerin mısır üretim alanlarını kısıp yerine soya fasülyesi tohumu ekmesi haberi de fiyatları destekliyor. 397 direncini kırması mısırın fiyatındaki yükselişi ivmelendirecektir. Buğday güne %0,5 yukarıda başladı. Tarımsalların genel olumlu havasının yanısıra, Japonya nın Nisan dan itibaren 4.89mt buğday alacağı haberi ve Mısır ın da domestik alım yapacağı( 3.6m mt), haberleri fiyatlara destek oluyor. 10 günlük ortalamasının hemen üzerinde seyreden buğdayın görünümü bugünü 530 seviyesinin üzerinde kapaması ile teknik olarak daha olumlu bir hal alacaktır. Enerji: Dün açıklanan ABD petrol verilerinden sonra petrol fiyatlarında görülen gevşeme, Suudi Arabistan'ın Yemen e müdahalesi sonrasında yerini sert yükseliş hareketine bıraktı. 4,9 mlyon varil artması beklenen ABD petrol stokları, geçtiğimiz hafta 8,2 milyon varil artış gösterdi. ABD deki üretim fazlası durumunun devam ettiğini gösteren bu veri petrol fiyatlarını baskılasa da Körfez Arap Ülkeleri İşbirliği Konseyi nin Yemen e askeri operasyon düzenlemesi Orta Doğu da gerilimin yayılacağı endişelerini canlandırdı. Yemen global petrol üretiminde küçük bir paya sahip olmasına rağmen jeopolitik konumu ve İran-Suudi Arabistan çekişmesindeki yeri dolasıyla Orta Doğu nun petrol arzında uzun süreli ve önemli bir sorun doğurabilecek bir ülke. Petrol fiyatlarında 2014 ikinci yarı yılından itibaren etkisini gösteren global petrol arzı dinamikleri, Ortadoğu kaynaklı bu tarz gerilimlerle değişebilir. Dolayısıyla bölgedeki gelişmeleri yakından takip edeceğiz, kısa vade sert yukarı yönlü tepkinin devam ettiğini ve petrolün 2015 başından bu yana sıkıştığı bandı yukarı yönlü kırdığını görebiliriz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0969 0,45% GBP/USD 1,4882 0,11% EUR/GBP 0,7371 0,33% USD/JPY 119,5100-0,13% EUR/JPY 131,0800 0,31% USD/CHF 0,9612 0,42% EUR/CHF 1,0543 0,87% AUD/USD 0,7844-0,36% DXY 96,9790-0,22% USD/TRY 2,5860 1,09% EUR/TRY 2,8372 1,55% EUR/USD EURUSUD paritesi 1, direnç seviyesinin hemen altında tutunmaya devam ediyor. Global olarak USD nin baskı altında kalmaya devam ettiğini söyleyebiliriz. Düşük seyreden USD faizlerinde bir toplarlanma olmadıkça bu hareket devam edebilir. ABD verileri en büyük belirleyici etken olmaya devam edecekt ir. Bugün Almanya tüketici endeksi ve ABD haftalık işsizlik verileri önemli olacaktır. GBPUSD paritesi de EURUSD gibi band hareketine devam ediyor. Bugün açıklanacak olan perakende satışlar verisi Sterlin in ayrı şması açısından önemli olacaktır. Önemli bir süpriz gelmedikçe parite USD nin genel performansına göre hareket edecektir. USDJPY paritesi güçlü görünümü bir miktar kaybetmiş gözüküyor. 118,80 in kırılması hareketi 118,20 e kadar taşıyabilir. Orta ve uzun vadede kur için yükseliş beklentileri devam ediyor ancak alım için daha iyi seviyeler görebiliriz. Bugünkü haftalık işsizlik ve daha önemli ABD GDP rakamları kritik olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Altın - Spot (Gun) FED tarafında faiz artışı beklentilerinin ötelenmesi, Amerika'da yüksek gelen enflasyon ve Yemen haberleri ile jeopolitik ger ginliğin tırmanması, altın fiyatlarına geçtiğimiz günlerde destek olan dinamiklerdi. Bu olumlu haber akışı ile $1,200 seviyesi üzerine tırmanan altın için ilk önemli direnç; 1,220 seviyelerinden g eçen 50 günlük hareketli ortalama. Sabah saatlerinde bu seviyeler test edilse de geçilemedi. Ancak gerginliğin kısa sürede çözülememesi ile beraber altının bir sonraki hedefinin $1,250 seviyeleri olacağını ve kısa vadede yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Senior Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) Emin Yalçın Senior Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz