GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 26.05.2015 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.126-0,22% Son % Altın 1.204,90-0,02% DJIA 18.232-0,29% AAPL 132,54 0,88% Gumus 17,05-0,47% Nasdaq 5.089-0,03% ORCL 43,93-0,79% Bakır 281,10-1,32% Russell 2000 1.252-0,36% MSFT 46,90-1,10% Dax 11.815-0,28% ENERJİ Son % S&P Commodity 442 0,06% F/X Son % Brent 65,52-0,21% EUR/USD 1,0985-0,66% WTI 59,72-0,13% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5468-0,32% Doğal gaz 2,89-1,56% US 10 yr 2,20 USD/JPY 121,5-0,83% US 30 yr 2,96 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,57 ETF Son % Mısır 360,00 0,42% SPAIN 10 yr 1,87 TZA 9,92 1,12% Bugday 515,25 0,58% GREECE 10 yr 11,07 FAZ 11,26 0,00% Kahve 126,95-1,17% ITALY 10 yr 1,94 GLD 115,6-0,08% Pamuk 63,30 0,21% Gunluk Grafik Amerika GDP AMERİKA: Bir günlük tatil sonrasında Amerika hisse senetleri bugün tekrar işleme açılacak. Cuma günü, beklentiden bir miktar yüksek ge len core enflasyon rakamı ve Yellen'ın bu sene içinde faizlerin arttırabileceğine yönelik yorumları sonrasında endeksler günü sınırlı düşüşlerle kapatmıştı. Bugün de Avrupa'da his se senedi piyasalarında ve Amerika endeksleri vadeli kontratlarında zayıf bir görünüm takip ediyoruz. Bu hafta için piyasaların odaklanacağı önemli noktalar Amerika'da açıklanacak dayanıklı mal siparişleri, yeni konut satışları, PMI rakamı ve esas olarak da GDP revizyonu gibi veriler olacak. Birinci çeyrek GDP verisinin -0,9%'luk daralmaya işaret edecek şekilde revize edilmesi beklenirken, aslında bu, geçtiğimiz sene de benzer şekilde gerçekleşmişti. Soğuk hava koşulları dolayısıyla ekonomik aktivitenin yavaşlaması büyümeye darbe vurmuş ancak ikinci çeyrekte ekonomi hızla t oparlanarak %4,6 büyümüştü. Bu sene de benzer bir senaryo görmemiz olası, ancak son zamanlarda takip ettiğimiz veriler ikinci çeyrek toparlanmanın geçen seneki kadar sert olmayabilece ğine yönelik işaretler veriyor. Bu sene özellikle güçlü dolar ihracat aktivitesini yavaşlatırken, ekonomik toparlanma üzerinde soru işaretleri ortaya çıkmasına neden oluyor. Yaz aylarından bu yan a diğer para birimlerine karşı %20'ye yakın yükselen dolar, FED tarafında da endişe yaratıyor. Son dönemde artan şekilde güçlü doların ekonomi üzerinde yarattığı risklere değinen FED başkan larının faiz artışının dolardaki yükselişi daha da hzılandırabileceğine yöenlik endişeleri, faiz arttırımı beklentilerini öteleyebilir. Özellikle ikinci çeyrekte güçlü şekilde rebound etmesi beklenen ekonomide toparlanışın zayıf olması faiz artışını erteleme konusunda FED'in elini güçlendirecektir. Hisse senedi tarafına baktığımızda Cuma günü genele yayılan, hemen bütün se ktörlerde satışlar gördük. Bugün takip edeceğimiz bir hisse, Alibaba (NYSE:BABA) olacak. $90 seviyelerindeki direncini kırarak yükseliş trendine giren hissede $92 seviyelerine olası geri çekilmeleri alım yönünde değerlendiriyor olacağız. Hissenin özellikle orta/uzun dönemde yatırımcılar için cazip seviyelerde olduğunu ve $90 seviyelerinden alım yapılması gerektiğini dü şünmeye devam ediyoruz.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.126-0,22% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 18.232-0,29% Azalan AAPL 132,54 0,88% Temel madenler0,00% SPY 212,99-0,24% Nasdaq 5.089-0,03% Degismeyen CSCO 29,26-0,58% Telekom 0,00% DIA 182,26-0,29% Russell 1.252-0,36% Tepe 78 QCOM 69,51-0,83% D. Tuketim 0,00% FXI 51,34 3,01% Dax 11.815-0,28% Dip 48 FB 80,54 0,07% ERX 60,32-1,13% FTSE 100 7.032 0,35% S&P Put/call 1,22 HPQ 34,76 2,75% TNA 89,06-1,31% Shanghai 4.814 3,35% C 54,97 0,24% En kotu3: % TZA 9,92 1,12% Nikkei 20.414 0,74% TAHVİL/US Yield FCX 20,99-1,69% G. Tuketim 0,00% QID 33,4 0,09% Vix 12,13 0,17% 10 yr 2,20 GE 27,68-0,14% Enerji 0,00% ERY 17,769 1,19% Baltic Dry 586-3,30% 30 yr 2,96 GM 35,70 0,34% Sanayi 0,00% FAZ 11,26 0,00% S&P 500 D
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 441,93 0,06 5,75 Altın 1.204,90-0,02 0,99 Mısır 360,00-1,37-12,36 Brent 65,52-0,21 5,28 Jeffries CRB 225,56-1,17-1,91 Gumus 17,05-0,47 7,52 Bugday 515,25-1,29-13,26 WTI 59,72-0,13 6,01 DJ-UBS 102,50-0,05-1,80 Platin 1.148,60-0,32-5,84 Soya 924,25-1,52-10,56 Doğal gaz 2,89-1,56-3,76 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 126,95-1,17-26,15 Bakır 281,10-1,32-0,41 NEM 27,01 0,04 42,91 GLD 115,6-0,08 1,78 Pamuk 63,30 0,21 2,31 Aluminyum 1.741,50-0,30-6,66 PAAS 9,775-2,25 6,25 SLV 16,34-0,31 8,50 Kakao 3.153,00-0,32 9,14 Nikel 12.679,00-2,24-16,58 AUY 3,78-1,31-5,97 DBA 22,23-0,89-10,69 Şeker 12,31-1,44-19,28 Kurşun 1.938,50-1,35 3,75 HL 3,21-0,62 15,05 USO 20,25-1,22-0,54 Tarımsallar: Geçtiğimiz Cuma Yellen ın şahince konuşması ve Yunanistan ın Haziran daki borcunu ödeyemeyeceğini açıklaması üzerine doların güçlenmesi genel olarak tüm emtiaları baskıladı. Tarımsallarda da güçlü dolar etkisiyle zayıf görünüm dikkat çekiyor. Soft emtiada geçtiğimiz 2 günde çok sert bir düşüş yaşayan kahve son 1 buçuk yılın en düşük seviyesine geriledi. Yaptığı bant hareketini aşağı yönde kıran kahvenin olumsuz görünümün sebepleri olarak robusta kahve hasatının 2015-16 sezonu için 27.1 den 27.6 çuvala çıkması beklentisi ve beklenen fırtınanın gerçekleşmeyip hava koşullarının kahve hasatı için olumlu durumuna devam etmesi görünüyor. Kahvenin Temmuz vadeli kontrarı $1,27 seviyesine açılış yaptı, bu seviyede dip yapıp yapmayacağını takip edeceğiz. Aşağı yönlü hareketin devam etmesi $1 hedefli hareketi ivmelendirebilir. Teknik açıdan kritik durumda olan başka bir tarımsal olarak da pamuğu sayabiliriz.50,100 ve 200 günlük ortalamalarını aşağı yönde kıran pamuğun görünümü zayfılamaya devam ediyor. Doların güçlenmesinin de etkisiyle teknik görünümü bozulan pamukta $62,5 seviyesi önemli bir destek bölgesi. Tahıllarda buğday $4,60 seviyelerinde dip yaptıktan sonra Amerika'da yağmurların ekinleri kötü yönde etkileyebileceğine yöenlik kaygılarla $5,25 seviyesine kadar tepki hareketine başladı. Ancak bu yükseliş hala bir tepki görünümünde ve buğday, mısır ve soyada global arz fazlası fiyatları baskılamaya devam ediyor. Fiyatlarda kalıcı bir yükseliş görmemiz için bu tahıllarda global arz/talep dengesinde iyileşme görmemiz gerekiyor ki, bu iyileşme de yüksek ihtimalle olası bir kuraklık gibi bir arz şokundan kaynaklanabilir.
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0985-0,25% GBP/USD 1,5468-0,14% EUR/GBP 0,7100-0,15% USD/JPY 121,5000-0,03% EUR/JPY 133,4600-0,28% USD/CHF 0,9454 0,20% EUR/CHF 1,0384-0,09% AUD/USD 0,7828 0,06% DXY 96,0140 0,00% USD/TRY 2,6158 0,64% EUR/TRY 2,8738 0,38% EUR/USD EURUSD paritesi önemli 1,1050 seviyesinin altına indikten sonra zayıf seyrine devam ediyor. Geçen hafta beklentilerden hafif yüksek gelen enflasyon bu hareketin yaşanmasına neden oldu. Bugün açıklanacak olan ABD dayanıklı tüketim malları verisi de oldukça önemli olacaktır. 1,0920 ve 1,0850 önemli desteklerimiz. Global piyasalardaki USD hareketine bağlı olarak GBPUSD paritesinde de düşüş gözlemledik. Sterlin nispeten daha iyi performans gösterse de, çok önemli bir ayrışma görmüyoruz. 1,5340 ve 1,5550 güniçi teknik seviyelerimiz. USDJPY paritesi global USD hareketinin etkisiyle güçlü seyretmeye devam ediyor. 120,50 seviyesinin üzerinde kaldıkça bu gücünü koruyacaktır. Bugünkü ABD verisi kur üzerinde önemli olacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Amerikan Ham Petrolu - WTI (Gun) $45 - $55 bandında dip yaptıktan sonra yükselişe başlayan WTI petrolü, $55 seviyesinin kırılması ile yukarı yönlü hareketine devam etmişti. OPEC toplantısına doğru yaklaşırken yükseliş hareketinin momentum kaybettiğini ve petrolün $62,50 seviyesini kararlı kırmakta zorlandığını görüyoruz. Grafikte gördüğümüz aşağı yönlü trendi kırmakta zorlanan petrolde kısa vadede zayıflamanın devamı görebiliriz. Tekrar uzun pozisyon almak için $61 seviyesinin ve sonrasında $62,50 direncinin yukarı yönlü kırıldığını görmemiz gerekiyor, kısa vadede ise $55 seviyelerine doğru bir geri çekilme görebiliriz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 26.05.2015
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 27.05.2010 26.05.2015 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,154 0,182 0,078 0,108 0,098 0,069 0,071 0,034 0,034 0,086-0,048 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,154 1,000 0,862 0,283 0,860 0,798 0,794 0,065 0,312 0,440 0,151 0,189 CRUDE OIL WTI 3 0,182 0,862 1,000 0,226 0,752 0,702 0,700 0,071 0,299 0,441 0,184 0,147 DENATURED ETHANOL 4 0,078 0,283 0,226 1,000 0,261 0,241 0,244 0,095 0,254 0,212 0,083 0,296 GASOIL 5 0,108 0,860 0,752 0,261 1,000 0,681 0,686 0,081 0,295 0,420 0,135 0,123 GASOLINE 6 0,098 0,798 0,702 0,241 0,681 1,000 0,983-0,045 0,266 0,432 0,124 0,159 GASOLINE RBOB 7 0,069 0,794 0,700 0,244 0,686 0,983 1,000-0,020 0,273 0,439 0,130 0,157 NATURAL GAS 8 0,071 0,065 0,071 0,095 0,081-0,045-0,020 1,000 0,050 0,009 0,020 0,151 SOYBEAN 9 0,034 0,312 0,299 0,254 0,295 0,266 0,273 0,050 1,000 0,623 0,244 0,314 SOYBEAN OIL 10 0,034 0,440 0,441 0,212 0,420 0,432 0,439 0,009 0,623 1,000 0,270 0,336 SUGAR 11 0,086 0,151 0,184 0,083 0,135 0,124 0,130 0,020 0,244 0,270 1,000 0,090 WHEAT 12-0,048 0,189 0,147 0,296 0,123 0,159 0,157 0,151 0,314 0,336 0,090 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Hande Erdem Senior Dealer (212) 319-8351 Hande.erdem@kyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Hasan Alakus Dealer (212) 319-7954 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Melis Kayalar Jr Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr Engin Erbeyin Senior Dealer (212) 319-7952 fatih.erbeyin@ykyatirim.com.tr Cigdem Aydin Dealer (212) 319-7960 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 26.05.2015