Godot yu (oops! TCMB) beklerken

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,44 BIST ,45 DVZSP 4,9948 0,24 EUR/USD 1,1665-0,28 ALTIN 1,294 0,14 PETROL (BRENT) 74,26-1, Piyasa Verileri USD/TL 4,5962 EUR/USD 1,1717 ( ) %17,83 %17,94 BRENT 75,65 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA 24,800-0,06 S&P 500 2,748 0,07 NASDAQ 7,637 0,41 DAX 12,787 0,13 FTSE 100 7,686-0,70 NIKKEI 22,539 0,28 SHCOMP 3,114 0,74 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,29 FSPX 0,18 US 10-Y 2, Bizi takip etmek için Bakış Açısı Godot yu (oops! TCMB) beklerken Başbakan Yardımcısı M.Şimşek ve TCMB Başkanı M.Çetinkaya nın Londra ziyaretlerinde yaptıkları görüşmelerde, daha fazla sıkılaşma için Mayıs TÜFE sine vurgu yapmaları Mayıs ta yükselmeye devam etti-; TÜFE 2018 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %1,62, bir önceki yılın aynı ayına göre %12,15 gösterdi. Yurt içi üretici fiyat endeksi 2018 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %3,79, bir önceki yılın aynı ayına göre %20,16 artış gösterdi Yükselmeye devam eden TÜFE; Kasım 2017 den sonra yıllık bazda en yüksek seviye, Yİ-ÜFE; TÜİK tarafından verilen veri setine göre (2006 Ocak başlangıç), Mayıs 2018 de yıllık bazda %20,16 artışla en yüksek seviyeyi gördü. TL nin US$ ve Euro karşısında değer kaybının yılbaşından bu yana sırası ile yaklaşık %21 ve 18 seviyesinde olması; TCMB den 7 Haziran Perşembe günü faiz artış beklentilerini güçlü tutmaktaydı ancak; FOREX TCMB Faiz Anketi Sonucuna göre medyan tahmin; %16,5 olan politika faizinde değişiklik öngörmüyor. Politika faizi için beklenti aralığı; %16,5-%17,5 arasında bulunmaktadır. FOREKS ANKETİ-22 analistten 12'si TCMB'nin faizi sabit bırakmasını beklerken, 10'u faiz artırımı kararı alınacağını öngörüyor. 3'ü 50 baz puan, 2'si 75 baz puan, 5'i 100 baz puanlık değişiklik bekliyor. Bloomberg de yapılan ankete göre beklentiler politika faizinde bir artırımdan çok, faiz koridorunda artırımlara işaret etmektedir. Hatırlanacağı gibi TCMB, 1 Haziran da Kasım 2016 dan beri %8 seviyesinde sabit tutulan- politika faizini Geç Likidite Penceresi faiz oranına eşitleyerek %16,5 seviyesine yükseltmişti. Bloomberg anketine göre katılımcıların beklentisi; 1 haftalık repo faizi olan politika faizinin %16,5 seviyesinde korunması; Faiz koridorunun (borç alma %15 ve borç verme %18) sırası ile 25 bp artışla %15,25 e ve 50 bp artışla %18,5 seviyesine yükseltilmesi. Veri Gündemi ABD Dış Ticaret dengesi (mlyr $) bek 49 mlr$ Almanya Nisan fabrika siparişleri 09:00 Euro B Mayıs perakende sektörü PMI 11:10 Hindistan faiz kararı 12:00 ABD Nisan dış ticaret dengesi 15:30 bek -49 mlr$ önc 49 EIA Petrol Stokları önc -3.6 mn varill 7 Haziran Perşembe TCMB faiz kararı

2 Küresel Piyasalar Perşembe ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Hatırlayacak olursak; ABD haftalık işsizlik başvuruları +11 k 234 bin* 7 haftanın yükseği (210 bin: 49 yılın en düşüğü :1969 Ara dan beri, tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin). ABD'de işten çıkarmalar Mart ayında hızlı bir şekilde yükseldi ve 22 ayın ardından 50 binin üzerini görmüştü. ABD Nisan işsizlik oranı %3.9 ile 2000 den beri ilk kez %4 altına gerilemişti. 13 Haziran FED faiz kararı ve makro tahminleri FED 2018'DE 2 VE 2019'DA 3 FAİZ ARTIRIMI DAHA BEKLİYOR FED YETKİLİLERİNİN 2019 SONU İÇİN ORTALAMA FED FON FAİZİ BEKLENTİSİ %2, SONU İÇİN ORTALAMA FED FON FAİZİ BEKLENTİSİ %2, YILI PCE ENFLASYON BEKLENTİSİ %1,9 (ÖNCEKİ %1,9) Haftaya Salı (12 Haziran) ABD Mayıs TÜFE %0.3, yy %2.5 beklenen ABD Nisan TÜFE verisi %0.2 yy %2.5 oldu (otomobil maliyetleri ile havayolu ulaşım ücretlerinin azalması) Çekirdek %2.1 ile aynı kaldı. FED in faiz artırımlarını hızlandırmayacağı beklentisi? Veri sonrası USDTRL den e gerilemişti. ABD Mart TÜfe -0.1%, yy 2.4% olarak gerçekleşmişti Çekirdek yoy 2.1% (yıllık bazdaki en büyük artış) 3 aylık yıllıklandırılmış çekirdek CPI %3.1 den %2.9 a gerilemişti. Fed Hedefi %2 Seviyesindeydi. ABD'DE hizmet sektörü PMI Mayıs 56.8 (bekl/önc 55.7). ABD Mayıs imalat dışı PMI: 58.6 (bekl:57.5,onc: 56.8) ABD Nisan JOLTS açılan işler: 6.69 mn kişi (önc:6.55 mn) ABD, OPEC üyesi üreticilerden petrol üretimini artırmalarını istedi, belirli bir rakam talep etmedi Brent dün 74 $ n altını gördü. Trump ve Kim 12 Haziran'da Sentosa Adası'nda buluşacak Yabancı yatırımcılar Mayıs ta gelişmekte olan ülkelerden 12.3 milyar dolarlık net portföy çıkışı yaptı IIF Şirket Haberleri Bugün BIMAS 1,1 TL brüt; SARKY 0,17 TL brüt temettü ödemesi. ULKER 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0, ALARK Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0, Bugün YKBNK Rüçhan Hakkı Kullanımı ; % 94,3168; Rüçhan Hakkı Kullandırma Fiyatı 1TL. YKBNK Referans Fiyat 1,33 TL SOKM TL zarar (2017/3-99,4 mn TL zarar) ASELS ile SSM arasında İstanbul ve Ankara'da Emniyet Genel Müdürlüğü'nün ihtiyaçları doğrultusunda toplam tutarı ABD Doları ve TL olan Sayısal Haberleşme Şebekesi kurulumu konusunda mutabakat sağlandı. OTKAR Bükreş Belediyesi ile sözleşme tarihinde imzalanmıştır. Teslimatların 2018 ve 2019 yılları içinde partiler halinde tamamlanması öngörülmektedir. İhale Bedeli Ley (yaklaşık 98,3 milyon Euro itibariyle) Brüt Satış Hasılatına Oranı (%) %26 ( Finansal Tablolarına göre hesaplanmıştır.) PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON TOASO, toplam 1 milyar 120 milyon TL'lık modernizasyon yatırımı için Yatırım Teşvik Belgesi aldı. %0.4 ve %0.9 beklenen ABD Eylül kişisel gelir ve harcamalar % (2009 Ağustos tan ZOREN'in lider beri ortak en yüksek: olarak iki yer kasırga aldığı sonrası konsorsiyum araç alımının Umman'da yükselmesi açılan ile GES ), ihalesinde ön OLDU yeterlilik sürecini geçen 12 grup arasında yer aldı. KOZAL Himmetdede Altın Madeni ÇED Kararı Hukuksal süreci: Danıştay 14. Daire Başkanlığının 2018/150 E.K. 895 sayılı kararı ile bozma kararı verilmiştir. Yeni Gimat GYO, MarkAntalya AVM Ticari ve İktisadi Bütünlüğü satış ihalesine tek katılımcı olarak girdi MERKO Yeni tesislerin alınması için imzalanan ön mutabakat anlaşması sonucunda yapılan görüşmelerin olumsuz sonuçlanması Bedelli sermaye artırımı kapsamında elde edilecek fonun kullanımına ilişkin raporun kabulü FLAP.E payları 06/06/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 20/06/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. Dayanak varlığı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YKBNK) olan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinde gerçekleştirilen özs ermaye hali uyarlamalarına ilişkin duyuru kap.gov.tr Fitch DenizBank'ın görünümünü "durağan"a revize etti gelebilir-bloomberg Ekonomi Haberleri TCMB Mayıs ayı enflasyon rakamlarını değerlendirmesinde; Enflasyondaki yükseliş alt gruplar geneline yayılmıştır. Gıda enflasyonu işlenmiş gıda fiyatlarındaki ılımlı artışa karşın, işlenmemiş gıda fiyatları kaynaklı olarak yükselmiştir. Enerji enflasyonu petrol fiyatları ve döviz kuru gelişmelerine bağlı olarak yukarı yönlü seyrini sürdürmüştür. Türk lirasındaki birikimli değer kaybı, başta dayanıklı tüketim malları olmak üzere, temel mal grubu enflasyonunu olumsuz yönde etkilemeye devam etmiştir. Bu dönemde hizmet grubu yıllık enflasyonu da artış kaydetmiştir. Bu gelişmelerle çekirdek göstergelerin yıllık enflasyonları yükselmiş, ana eğilimleri ise yüksek seviyesini korumuştur. Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, "Menbiç için onayladığımız yol haritasında ekiplerimiz bir ön hazırlık toplantısı yapacak daha sonra uygulama safasına geçeceğiz. Menbiç için yol haritasının üç aşamadan oluştuğunu, ön hazırlık 10 gün içinde başlayacağını. YPG'den silahların alınacağını" söyledi. TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REER) Mayıs ayında: e geriledi. Buna göre; bir önceki ay olan TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi, Mayıs ayındaki seviyesi ile endeksin hazırlanmaya başladığı tarihten itibaren en düşük seviyeye indi. ABD yönetimi, Suriye deki Menbiç bölgesinin hem ABD hem de Türkiye açısından karşılıklı kabul edilebilir nitelikteki yerel unsurlar tarafından yönetileceğini söyledi YPG Menbiç ten Çekiliyor Hazine Müsteşarlığı 31 Aralık 2023 tarihine kadar girişim sermayesi fonlarına taahhüt edilecek toplam kaynak tutarı 2 milyar lirayı geçemeyecek. AMB'nin 14 Haziran Riga toplantısında varlık alımlarını bitirmeyi tartışacağı konuşuluyor. Niceliksel gevşemenin bitiş tarihi açıklanabilir veya Temmuz'da açıklanacağı sinyali gelebilir-bloomberg

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,44 azalışla puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,7 mlr TL. DESTEK fib.% (aylık bazda) (14/05/2018 Notumuz) 1.618% DİRENÇ ; (önemine değindiğimiz band -geçilemedi) BIST100 $USD Kur $USD 96,415 20,889 önceki dip BIST100 DOLAR BAZINDA ÖNCEKİ DİP / TRY XU100 (99,600.41, 99,908.51, 97,665.34, 97, ), Parabolic SAR (106, ), Parabolic SAR (106,187. 3), Parabolic SAR (106,187.3), Parabolic SAR (106,187.3) 0.0% % 38.2% 50.0% 61.8% 0.0% 100.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% % x September October Nov ember December 2018 February March April May June x Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç CCOLA TUPRS MOV Yıllık Ortalama üzerinde

4 Sgmk & Faiz Tüfe Beklentileri 12A 24A TRT131119T19 %17,53-17,94 işlem gördü li TCMB: İhtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabilecektir. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı mevcut fonlama faizine (% 16,50) eşitlendi (1 Haziran 2018). Merkez Bankası gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranları bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenecektir. TCMB: Ç ihaleler yoluyla oluşacak vadeli döviz satım pozisyon tutarı mevcut 6,15 milyar ABD dolarından 8 milyar ABD dolarına ulaşabilecektir. Üst sınır 10 milyar ABD$. Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak, Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. /Secilmis+Grafikler Vadeli İşlemler Haziran-Temmuz-Ağustos 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU % -1,50 düşüşle seviyesinde kpadı önceki dip seviyedir. Aylık bazda destek bandı. Hazine 3 aylık borçlanma programını açıkladı Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar Temmuz ayında toplam 17,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19,1 milyar Ağustos ayında toplam 9,8 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 10,7 milyar Haftalık bazda direnç konumuna geldi. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.