GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 12.02.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.820 1,11% Artan/Azalan Son % Altın 1.289,80 1,18% DJIA 15.995 1,22% AAPL 535,96 1,32% Gumus 20,15 0,20% Nasdaq 4.191 1,03% ORCL 37,84 1,45% Bakır 321,50-0,29% Dax 9.479 2,03% MSFT 37,18 1,02% S&P Commodity 635 0,37% ENERJİ Son % Jeffries CRB 290 0,46% F/X Son % Brent 108,68 0,11% EUR/USD 1,3649-0,10% WTI 99,94 0,62% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6458-0,09% Doğal gaz 4,82 1,99% US 10 yr 2,73 USD/JPY 102,62 0,16% US 30 yr 3,69 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,69 ETF Son % Mısır 441,50-0,23% SPAIN 10 yr 3,59 TZA 18,06-2,69% Bugday 590,25 0,25% GREECE 10 yr 7,25 FAZ 22,02-2,57% Kahve 139,45 0,72% ITALY 10 yr 3,69 GLD 124,36 1,17% Pamuk 89,20 0,02% Gunluk Grafik DOW JONES 1928-1929 vs 2012-2014 AMERİKA: Dün Yellen'ın açıklamalarında beklendiği gibi sürpriz bir gelişme veya yatırımcıların FED politikası konusundaki algısını değiştirecek bir sinyalin gelmemesi piyasalara moral verirken, endekslerde yukarı yönlü hareketin devam ettiğini ve %1 üzerinde kazanımlar olduğunu gördük. Kapanış sonrasında borç tavanı konusunda partilerin anlaşmaya vardığı haberinin de olumlu yansımalarını bugün görebiliriz. Hisse senedi tarafında genel bir yükseliş gördük, S&P endeksindeki bütün sektörler yükselirken artan hisse sayısı azalan hisse sayısının yaklaşık 3,5 katı idi. Altının son günlerde güçlü performans göstermesi ile uzun zamandır baskı altında kalan altın madeni şirketlerinin yükselişe geçtiğini gördük, GDX (Altın madeni şirketlerinden oluşan borsa yatırım fonu) %3,85 artış gösterirken, emtialardaki 2014 başından bu yana görülen olumlu performansın kömür, çelik, petrol, tarımsal gibi değişik emtia sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin hisselerine olumlu yansıdığını gördü; kısa vadede bu trendin devam etmesini bekleyebiliriz. Yukarıda son günlerde oldukça yaygın biçimde dolaşan grafikte, Dow Jones endeksinin 1928-1929 seneleri arasındaki grafiği ile güncel grafiği arasındaki paralele dikkat çekiliyor. Her ne kadar ratlantısal olarak değerlendirilse de, iki grafik arasında oldukça şaşırtıcı bir benzerlik var. Teknik analiz ile ilgilenen yatırımcıların yakından tanıyacağı Tom DeMark'ın buldugu bu paralelin ne kadar gelecekte doğru çalışacağı merak konusu, biz Amerika hisse senetlerinde bu kadar sert bir geri çekilme beklemiyoruz ve sene sonunda endekslerin bu seviyelerin üzerinde olacağını düşünüyoruz.
12.02.2014 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.820 1,11% Artan 2.434 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.995 1,22% Azalan 686 AAPL 535,96 1,32% Temel madenler1,43% SPY 181,98 1,09% Nasdaq 4.191 1,03% Degismeyen 107 CSCO 22,71-0,53% Petrol & Gaz 1,42% DIA 159,76 1,27% Russell 1.129 0,93% Tepe 64 QCOM 75,62 1,25% Saglik 1,27% FXI 35,4 3,81% Dax 9.479 2,03% Dip 16 FB 64,85 2,05% ERX 78,2 3,85% FTSE 100 6.673 1,23% S&P Put/call 0,85 HPQ 29,36 1,91% TNA 69,95 2,70% Shanghai 2.104 0,84% C 49,66 0,69% En kotu3: % TZA 18,06-2,69% Nikkei 14.718 1,77% TAHVİL/US Yield FCX 33,19 2,98% D. Tuketim 0,74% QID 58,25-2,22% Vix 14,51-4,91% 10 yr 2,73 GE 25,43 1,52% Elektrik, Su, Gaz0,93% ERY 22,43-3,86% Baltic Dry 1.091 0,00% 30 yr 3,69 GM 35,25 1,00% Finansallar 0,94% FAZ 22,02-2,57% S&P 500 Dolar dün önemli para birimleri karşısında zayıflarken, 10 yıllık ABD tahvili faizi 6 baz puan artışla %2,725'e yükseldi. FED Başkanı Yellen açıklamalarıyla yükselen ABD endekslerin ardından, Çin ihracat verisi ile Asya da alımlar ön plana çıktı. Yellen, parasal politikasında devamlılığa vurgu yaptı ve istihdam piyasasında iyileşmenin tam olarak gerçekleşmediğini kaydetti. ABD de borç tavanını şartsız olarak yükseltme kararı aldığı haberleri de yükselişe destek oldu. S&P 500 %1,1, Dow Jones %1,2, Nasdaq ise %1 primli kapandı. Dün S&P 500 ve Nasdaq bir yıldan fazla bir süredir görülen en iyi dört günlük performansa sahip oldu. Yellen in ABD parasal politikasında devamlılık güvencesi vermesi ve Çin in güçlü ihracat rakamları Asya endekslerinde yükseliş getirdi. Ocak ayında Çin ihracatı %10,6 artış kaydetti, beklenti %2 artış yönündeydi.
12.02.2014 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 634,83 0,37 0,40 Altın 1.289,80 1,18 7,02 Mısır 441,50-0,34 4,38 Brent 108,68 0,11-1,57 Jeffries CRB 290,21 0,46 3,58 Gumus 20,15 0,20 3,98 Bugday 590,25 0,94-2,23 WTI 99,94 0,62 2,04 DJ-UBS 128,85 0,31 2,78 Platin 1.387,80 0,14 1,33 Soya 1.334,75 0,70 3,58 Doğal gaz 4,82 1,99 17,34 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 139,45 0,72 23,46 Bakır 321,50-0,29-4,67 NEM 22,9 3,15-0,56 GLD 124,36 1,17 7,10 Pamuk 89,20 0,02 5,71 Aluminyum 1.666,60 0,26-6,38 PAAS 13,82 3,99 18,12 SLV 19,45 0,83 3,96 Kakao 2.928,00-0,03 7,81 Nikel 14.124,50-0,29 1,86 AUY 10,26 5,23 19,03 DBA 25,27 0,12 4,21 Şeker 15,73-1,26-5,01 Kurşun 2.094,25 0,28-5,26 HL 3,3 3,77 7,14 USO 35,64 0,03 0,91 Metaller: Değerli metallerde altındaki yukarı yönlü hareketle beraber olumlu görünüm dikkat çekiyor. $1,240-$1,250 bandında konsolide olan altın fiyatları $1,278 direncini kırdıktan sonra $1,290 üzerine kadar yükseldiğini gördük. Dün Yellen'ın konuşmalarında altının seyrini ciddi biçimde etkileyecek herhangi bir dinamik olmadığından yatırımcıların alım yönlü eğiliminin devam ettiğini, ancak $1,300 direncinin hemen altında fiyatların seans sonunda bir miktar geri çekildiğini gördük. Önümüzdeki günlerde altının $1,300 üzerindeki seyrini takip edeceğiz, özellikle Çin'de yükselmeye başlayan fiziki altın işlem hacmi ve ETF'lerdeki küçük miktarlardaki alımlar altın için olumlu. Gerek yatırımcı flowları gerekse de piyasalardaki gelişmeler göz önüne alındığında, altındak iyavaş ve istikrarlı yukarı yönlü seyir ve düşen volatilite, altının güvenli liman özelliğinin daha çok ön plana çıkması ve bu yönde bir miktar yatırım alması yönünden de olumlu dinamikler. Altın ile beraber PGM grubu metallerin de yukarı yönlü hareket ettiğini görüyoruz, özellikle paladyumda $700-$710 bandı tekrar alım fırsatı için uygun bir bölge olduğunu gösterdi. $700-$750 bandındaki hareketin önümüzdeki haftalarda da devam ettiğini görebiliriz.
12.02.2014 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3649 0,05% GBP/USD 1,6458 0,31% EUR/GBP 0,8293-0,26% USD/JPY 102,6200 0,41% EUR/JPY 140,0600 0,47% USD/CHF 0,8971 0,00% EUR/CHF 1,2244 0,05% AUD/USD 0,9041 1,05% DXY 80,6380 0,00% USD/TRY 2,1949-0,84% EUR/TRY 2,9967-0,77% EUR/USD
12.02.2014 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER WTI (60dk) $100 hemen üzerinde konsolide olan Amerikan Ham Petrolünde yukarıda $101 direncini görüyoruz. Yükseliş hareketinin bu seviyelerde güç kazanarak $101 seviyesinin kararlı kırılması durumunda kısa vadede yükselişin ivmelendiğini görebiliriz. Ancak Amerika'daki hava durumu doğal gazı olduğu gibi, petrolü de etkiliyor. Özellikle ısınma yakıtı tüketimi dolayısıyla bitmiş ürün stoklarının düşük seviyelerde seyretmesi WTI fiyatına geçtiğimiz haftalarda destek olan bir dinamikti. Önümüzdeki günlerde ısınan havalar ve artan üretim ile beraber fiyatların tekrar $100 altına geri çekileceğini düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 12.02.2014
12.02.2014 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 13.02.2009 12.02.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,158 0,193 0,075 0,130 0,126 0,105 0,044-0,004 0,038 0,037-0,057 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,158 1,000 0,865 0,349 0,883 0,835 0,827 0,079 0,366 0,523 0,062 0,360 CRUDE OIL WTI 3 0,193 0,865 1,000 0,244 0,771 0,753 0,747 0,087 0,311 0,484 0,106 0,301 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,349 0,244 1,000 0,289 0,314 0,325 0,140 0,362 0,386 0,172 0,414 GASOIL 5 0,130 0,883 0,771 0,289 1,000 0,720 0,722 0,059 0,305 0,480 0,029 0,311 GASOLINE 6 0,126 0,835 0,753 0,314 0,720 1,000 0,983 0,006 0,304 0,460 0,063 0,332 GASOLINE RBOB 7 0,105 0,827 0,747 0,325 0,722 0,983 1,000 0,012 0,316 0,466 0,069 0,322 NATURAL GAS 8 0,044 0,079 0,087 0,140 0,059 0,006 0,012 1,000 0,065 0,025 0,131 0,175 SOYBEAN 9-0,004 0,366 0,311 0,362 0,305 0,304 0,316 0,065 1,000 0,761 0,280 0,489 SOYBEAN OIL 10 0,038 0,523 0,484 0,386 0,480 0,460 0,466 0,025 0,761 1,000 0,251 0,515 SUGAR 11 0,037 0,062 0,106 0,172 0,029 0,063 0,069 0,131 0,280 0,251 1,000 0,215 WHEAT 12-0,057 0,360 0,301 0,414 0,311 0,332 0,322 0,175 0,489 0,515 0,215 1,000 SPREAD GRAFIKLERI
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Dealer (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko Dealer (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel Dealer (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 12.02.2014