GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 19.11.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.792-0,37% Artan/Azalan Son % Altın 1.272,30-1,17% DJIA 15.976 0,09% AAPL 518,63-1,21% Gumus 20,36-1,79% Nasdaq 3.949-0,93% ORCL 34,93 0,03% Bakır 316,05-0,68% Dax 9.225 0,83% MSFT 37,20-1,69% S&P Commodity 614-0,48% ENERJİ Son % Jeffries CRB 273-0,52% F/X Son % Brent 108,47-0,40% EUR/USD 1,3508 0,07% WTI 93,03-0,19% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6102 0,04% Doğal gaz 3,62 0,25% US 10 yr 2,67 USD/JPY 100,11 0,28% US 30 yr 3,76 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,68 ETF Son % Mısır 421,00 0,00% SPAIN 10 yr 4,06 TZA 20,08 2,08% Bugday 652,50 0,15% GREECE 10 yr 8,23 FAZ 24,48 0,49% Kahve 109,45 0,32% ITALY 10 yr 4,06 GLD 122,9-1,14% Pamuk 77,71 0,24% Gunluk Grafik TESLA (NASDAQ:TSLA) AMERİKA: Dün olumlu açılan ve kritik seviyeleri geçen endekslerin (S&P 500: 1,800, Dow Jones: 16,000) gün ortasında teknoloji hisseleri önderliğinde güç kaybetmeye başladığını ve günü bu seviyelerin altında tamamladığını gördük. Yuvarlak rakamların özellikle endeksler için genellikle önemli psikolojik destek/direnç seviyeleri olduğundan bahsetmiştik, teknik olarak da endekslerin bu seviyelerde bir miktar duraksaması ve konsolide olması beklenebilir. Dün gün ortasında gelen Carl Icahn'ın Amerika hisselerinde büyük düşüş olabileceği yönündeki yorumu sonrasında düşüşlerin hız kazandığını ve Nasdaq'ın Tesla, Facebook, LinkedIn gibi hisselerdeki satışlarla toparlanmakta oldukça güçlük çektiğini gördük. Rekor seviyelere yaklaşan endeksleri göz önüne alan yatırımcıların, yüksek değerlemelerle temel bazlı değil hikaye bazlı trade eden hisseleri bir miktar sorgulamaya başladıklarını görüyoruz. Hisse tarafında son günlerde Tesla'nın oldukça sıkıntılı günler geçirdiğini görüyoruz, özellikle California'daki fabrikasında yaralanan işçiler, kazalar sonrası alev alan arabalar ve Tesla'nın Model S arabalarından bir kısmını geri çağırabileceği kaygıları ile basında çıkan olumsuz haberler hisseyi oldukça olumsuz etkiledi. Bu arada tetiklenen stop-loss'lar ve hissede sert yukarı hareketi başlatan short-covering'in sona ermesi ve şu anki market konjektüründe yatırımcıların bir miktar konservatif davranma egilimi de alıcıların piyasadan çekilmesine neden oldu. Biz Tesla hissesine uzun vadede olumlu bakmaya devam ediyoruz ve satışların yavaşladığı ve hissenin konsolide olduğu bölgeleri kademeli alım için fırsat olarak görüyoruz. $107 seviyesi ve bunun altında $85-$95 bandı bize göre uzun pozisyon almak için cazip seviyeler. Bu hafta için FED tarafından gelecek mesajlar oldukça önemli Bernanke'nin konuşması ve FED tutanakları piyasalarda volatiliteyi arttıracaktır.
19.11.2013 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.792-0,37% Artan 1.200 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.976 0,09% Azalan 1.891 AAPL 518,63-1,21% Telekom 0,61% SPY 179,42-0,35% Nasdaq 3.949-0,93% Degismeyen 105 CSCO 21,29-1,14% Sanayi 0,14% DIA 159,44 0,09% Russell 1.107-0,80% Tepe 237 QCOM 71,94-0,32% Finansallar -0,08% FXI 39,82 3,59% Dax 9.225 0,83% Dip 13 FB 45,83-6,49% ERX 84,68-2,55% FTSE 100 6.723 0,86% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,00-0,83% TNA 68,05-2,30% Shanghai 2.197 2,87% C 50,79 0,77% En kotu3: % TZA 20,08 2,08% Nikkei 15.164-0,01% TAHVİL/US Yield FCX 36,49-0,92% Temel madenl -0,83% QID 16,94 1,80% Vix 13,10 7,47% 10 yr 2,67 GE 27,22 0,07% Teknoloji -0,77% ERY 21,62 2,17% Baltic Dry 1.500-1,12% 30 yr 3,76 GM 38,57-0,52% Servis -0,72% FAZ 24,48 0,49% S&P 500 ABD de S&P 500 ve Nasdaq, yatırımcı Carl Icahn ın hisse senetleri piyasasına ilişkin temkinli açıklamalarının ardından seans sonuna doğru gelen satışlarla dün hafif düştü. Dow endeksi ise gün içinde gördüğü rekor yüksek 16.000 puan seviyesinin üzerinde kalmayı başaramadı. S&P 500 eneksi ise %0,374 lik düşüşle 1.791 seviyesinden günü tamamladı. Fed yöneticilerinden karışık açıklamalar gelmeye devam ediyor. Dün güvercince olarak bilinen New York Fed Başkanı Dudley den gelen şahin açıklamaları Fed in tahvil alım programına dair soru işaretlerine neden oldu. Dudley ekonominin güç kazandığını belirterek, ABD ekonomisi için daha umutlu olduğunu belirtti, ancak tahvil alım programının gidişatına ilişkin bilgi vermedi. Asya endekslerinde bu sabah karışık bir seyir hakim. Dudley nin açıklamaları sonrasında yarın açıklanacak olan toplantı tutanakları daha ön planda olacak. Makro tarafta ise Almanya Zew endeksi takip edilecek.
19.11.2013 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 613,95-0,48-5,05 Altın 1.272,30-1,17-24,44 Mısır 421,00-2,21-30,93 Brent 108,47-0,40 3,46 Jeffries CRB 272,92-0,52-7,49 Gumus 20,36-1,79-33,19 Bugday 652,50-0,31-21,43 WTI 93,03-0,19-0,56 DJ-UBS 122,42-0,11-12,08 Platin 1.411,00-1,94-9,19 Soya 1.287,50 0,55-1,99 Doğal gaz 3,62 0,25-8,16 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 109,45 0,32-31,74 Bakır 316,05-0,68-14,96 NEM 27,04-2,70-41,77 GLD 122,9-1,14-24,15 Pamuk 77,71 0,24-1,90 Aluminyum 1.751,50-0,51-18,27 PAAS 10,9-2,07-41,80 SLV 19,665-1,68-33,04 Kakao 2.780,00 1,83 21,98 Nikel 13.541,00-1,75-21,38 AUY 9,17-1,61-46,72 DBA 24,68-0,28-11,70 Şeker 17,75 0,17-13,61 Kurşun 2.069,00-0,73-12,16 HL 3,01-3,53-48,25 USO 33,62-0,77 0,75 Metaller: Değerli metallerdeki olumsuz seyrin bu sabah da devam ettiğini takip ediyoruz. Altının dün $1,291 seviyesinde 10 günlük ortalamayı geçmekte zorlandığını ve sonrasında satış baskısı altında kalarak $1,275'in altına kadar gerilediğini gördük. Bugün kısa vadede $1,269 ve $1,260 seviyelerini takip edeceğiz, yukarıda ise $1,287 direnci önemli. Bu hafta Bernanke'nin konuşması ve FED tutanakları metallerde bir miktar volatilite yaratacaktır. Altında bu seviyelerde pozisyon önermiyoruz ve nötr kalmanın mantıklı olacağını düşünüyoruz. Aşağıda $1,250 seviyesinin altına sarkmalar, yukarıda ise $1,320 seviyesinin kararlı kırılması yeni pozisyonların açılmasını tetikleyebilir. CFTC verilerine baktığımızda spekülatif net uzun pozisyonlarda altın ve gümüşte düşüşler dikkatimiz çekiyor. Altında %40 civarında uzun pozisyonlarda azalama olurken, bu aynı zamanda 13 haftanın en düşük seviyesi. Yatırımcıların future piyasasındaki yönleri kısa vadede fiyatların seyri hakkında fikir verirken, geçmişe oranla aşırı uç seviyelerdeki uzun veya kısa pozisyonlar da piyasanın dönüş noktasını işaret etmesi açısından önemli göstergeler.
19.11.2013 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3508 0,09% GBP/USD 1,6102-0,10% EUR/GBP 0,8389 0,18% USD/JPY 100,1100-0,08% EUR/JPY 135,2200 0,01% USD/CHF 0,9130-0,20% EUR/CHF 1,2333-0,11% AUD/USD 0,9389 0,22% DXY 80,8250-0,03% USD/TRY 2,0208-0,43% EUR/TRY 2,7301-0,34% EUR/USD EURUSD paritesi en sonunda ECB nin faiz indirimi öncesindeki seviyelere kadar yükselmeyi başardı. Bunda yeni FED başkanı Yellen in oldukça güvercince açıklamalar yapmasının etkisi oldu. Orta vadede paritenin bu gücünü korumasının kolay olmayacağını düşünüyoruz. Bugün Avrupa da ZEW endeksi en önemli veri olarak göze çarpıyor. 1,3550 ve 1,3600 yukarıdaki seviyeleyerken, 1,3400 aşağıda destek seviyemiz. GBPUSD oldukça sakin bir gün geçirdi. USD nin genel performansı kur üzerinde etkili olacaktır. 1,5900-1,6250 orta vadeli bandımız. USDJPY 100,60 seviyesini aşamadı ve band hareketi yapmaya başladı. 99,10-100,60 bandı kısa vadeli korunacaktır. Yarınki FED tutanakları oldukça kritik diyebiliriz.
19.11.2013 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER BAKIR (Gun) Geçtiğimiz hafta bahsettiğimiz gibi değerli metallerdeki olumsuz görünümden etkilenen bakırda $3,20 seviyesinin kırılması düşüşü hızlandırdı, biz önümüzdeki günlerde de bu seyrin devam edeceğini ve bakırın $3,10 seviyesinin altın çekilebileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla yatırımcıların kısa pozisyonları korumalarını, kontrat $3,15 seviyesinin altında kaldığı sürece de özellikle $3,10'un altında bu pozisyonları arttırmalarını öneriyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 19.11.2013
19.11.2013 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 20.11.2008 19.11.2013 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,025 0,059 0,041 0,039 0,029 0,029 0,039 0,064 0,003-0,005-0,155 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,025 1,000 0,894 0,268 0,906 0,855 0,829 0,134 0,309 0,492 0,236 0,245 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,894 1,000 0,252 0,830 0,802 0,776 0,137 0,274 0,465 0,197 0,212 DENATURED ETHANOL 4 0,041 0,268 0,252 1,000 0,266 0,275 0,293 0,231 0,406 0,399 0,243 0,507 GASOIL 5 0,039 0,906 0,830 0,266 1,000 0,799 0,771 0,145 0,301 0,491 0,158 0,202 GASOLINE 6 0,029 0,855 0,802 0,275 0,799 1,000 0,927 0,135 0,303 0,426 0,219 0,227 GASOLINE RBOB 7 0,029 0,829 0,776 0,293 0,771 0,927 1,000 0,178 0,305 0,403 0,200 0,233 NATURAL GAS 8 0,039 0,134 0,137 0,231 0,145 0,135 0,178 1,000 0,083 0,118 0,138 0,203 SOYBEAN 9 0,064 0,309 0,274 0,406 0,301 0,303 0,305 0,083 1,000 0,610 0,259 0,432 SOYBEAN OIL 10 0,003 0,492 0,465 0,399 0,491 0,426 0,403 0,118 0,610 1,000 0,271 0,530 SUGAR 11-0,005 0,236 0,197 0,243 0,158 0,219 0,200 0,138 0,259 0,271 1,000 0,198 WHEAT 12-0,155 0,245 0,212 0,507 0,202 0,227 0,233 0,203 0,432 0,530 0,198 1,000 SPREAD GRAFIKLERI
BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Dealer (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko Dealer (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel Dealer (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 19.11.2013