GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 27.04.2015 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.118 0,23% Son % Altın 1.175,00-1,62% DJIA 18.080 0,12% AAPL 130,28 0,47% Gumus 15,68-1,20% Nasdaq 5.092 0,71% ORCL 43,08-0,71% Bakır 275,30 1,89% Russell 2000 1.268-0,31% MSFT 47,87 10,45% Dax 11.811-0,48% ENERJİ Son % S&P Commodity 435-0,21% F/X Son % Brent 65,28-0,26% EUR/USD 1,0873-0,17% WTI 57,15-0,49% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5188-0,24% Doğal gaz 2,53-2,21% US 10 yr 1,91 USD/JPY 118,99-0,16% US 30 yr 2,61 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,14 ETF Son % Mısır 369,75-0,47% SPAIN 10 yr 1,39 TZA 9,691 0,74% Bugday 488,50 0,26% GREECE 10 yr 12,39 FAZ 12,085 0,54% Kahve 142,15 0,46% ITALY 10 yr 1,45 GLD 113,05-1,40% Pamuk 66,34 0,74% Gunluk Grafik Shanghai Composite Kaynak: Bloomberg AMERİKA: Cuma günü Amerika endekslerinde Nasdaq ve S&P 500'ün, Google, Microsoft ve Amazon gibi teknoloji devlerinin bilançoları ardından yeni rekor seviyelere tırmandığını gördük. Özellikle Microsoft ve Amazon'daki %10 üzerindeki değer kazanımları Nasdaq'daki yükselişin önemli kısmını oluşturdu. Bugün ge lecek olan Apple bilançosu ve haftanın devamında takip edeceğimiz Exxon ve Chevron gibi enerji devlerinin bilançoları, bu hafta endeksler üzerinde önemli etkisi olabilecek diğer ge lişmeler. Veri tarafında Amerika ve Çin'de PMI, Amerika'da enflasyon ve büyüme gibi önemli veriler gelcek, hafta ortasında ise dikkatler Salı günü başlayacak olan FOMC toplantısına çevrilecek. Sonrasında bir basın açıklaması olmayacağı için ve FED'in ileriye yönelik sözlü yönlendirmesinde bir değişiklik beklemediğimiz için, öncekilere göre daha az beklenti içerisinde olacağımız ve etkisi s ınırlı olmasını beklediğimiz bir toplantı. Amerika'daki açık risk iştahının ve oluımlu bilançoların Asya'ya da bu sabah olumlu yansıdığını ve Çin önderliğinde hisselerin yedi yılın en yüksek seviyelerine tırmandığını görüyoruz. Global çapta merkez bankalarının genişlemeci politikaları geçtiğimiz senelerde sırasıyla Amerika, Avrupa ve Japonya'daki hisse senetleri gibi riskli varlıkları rekor sevi yelere taşırken, Çin 2014 ortasına kadar bu rally'de oldukça geride kalmıştı. Ancak Çin hükümetinden gelen büyümeyi destekleyici adımlar ve sermaye piyasasını dışarıya açma yönündeki yaklaşımlar ve merk ez bankasının genişlemeci politikalara gideceği beklentileri Çin'de de hızlı bir yükselişe sebep olmuş ve hisse senetleri bir anlamda soluksuz bir 'catch-up' rally'si ile son altı ayda %100'e yakın bir artış göstermişti. Çin için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz ve hükümetin daha sürdürülebilir bir büyümeye yönelik poitikaları, yabancı sermaye çekme ve daha transparan bir finansal sist em yaratma konusundaki adımların sermaye piyasaları için olumlu olduğunu düşünüyoruz. Her ne kadar Shanghai Composite endeksinde bu seviyeler aşırı alım bölgeleri olsa ve yükselişin daha s ağlıklı şekilde devam edebilmesi için önemli bir geri çekilmeye ihtiyaç olsa da; momentum oyuncularının ilgisi devam ettiği ve risk algısı açık olduğu sürece yükselişin de devam edeceğini d üşünüyoruz. Çin lokal hisselerindeki bu yükseliş, Hong Kong'da işlem gören Çin şirketlerinin hisselerinde de yükselişe neden olurken, hedge fonlar arasında popüler olan bu iki endeks arasındaki farkın açılıp kapanmasına yönelik stratejilerin yaygın şekilde uygulandığını görüyoruz.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.118 0,23% Artan 1.571 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 18.080 0,12% Azalan 1.524 AAPL 130,28 0,47% D. Tuketim 1,34% SPY 211,6499 0,23% Nasdaq 5.092 0,71% Degismeyen 144 CSCO 28,82 0,51% Teknoloji 1,00% DIA 180,54 0,09% Russell 1.268-0,31% Tepe 111 QCOM 68,24-0,15% Elektrik, Su, Gaz0,99% FXI 51,92 0,14% Dax 11.811-0,48% Dip 16 FB 81,53-1,07% ERX 64,77-1,76% FTSE 100 7.071 0,60% S&P Put/call 1,22 HPQ 33,26-0,36% TNA 92,74-0,87% Shanghai 4.394-0,47% C 52,90-0,60% En kotu3: % TZA 9,691 0,74% Nikkei 20.020-0,83% TAHVİL/US Yield FCX 20,82 3,74% Enerji -0,64% QID 33,54-2,64% Vix 12,29-1,52% 10 yr 1,91 GE 26,80-0,19% Sanayi -0,42% ERY 16,78 1,70% Baltic Dry 600 0,00% 30 yr 2,61 GM 35,59-0,92% Telekom -0,32% FAZ 12,085 0,54% S&P 500 D
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 435,42-0,21 3,92 Altın 1.175,00-1,62-0,45 Mısır 369,75-1,86-10,79 Brent 65,28-0,26 6,37 Jeffries CRB 224,05 0,16-2,57 Gumus 15,68-1,20 0,98 Bugday 488,50-2,54-18,03 WTI 57,15-0,49 2,19 DJ-UBS 101,59-0,11-2,73 Platin 1.121,40-1,35-7,35 Soya 970,75-0,94-6,20 Doğal gaz 2,53-2,21-14,77 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 142,15 0,46-17,31 Bakır 275,30 1,89-2,64 NEM 24,98 6,52 32,17 GLD 113,05-1,40-0,47 Pamuk 66,34 0,74 7,79 Aluminyum 1.813,25 2,63-2,55 PAAS 9,18-1,61-0,22 SLV 15,06-0,99 0,00 Kakao 2.885,00 2,96-0,14 Nikel 13.166,00 3,91-13,28 AUY 3,83-2,54-4,73 DBA 22,35 0,31-10,20 Şeker 13,19 1,23-13,51 Kurşun 2.067,50 1,86 10,80 HL 3,04-1,94 8,96 USO 19,67-0,46-3,39 Tarımsallar: Tarımsal emtiada mısır, buğday ve soya gibi tahıllarda Cuma günü yaşanan sert düşüş sonrasında sabah saatlerinde de zayıf görünümün devam ettiğini takip ediyoruz. Doların geçtiğimiz hafta bir miktar zayıflamasıyla temel görünümü daha sağlıklı olan tarımsalların pozitif ayrıştığını ve kakao, kahve ve pamuk gibi soft emtianın daha güçlü performans gösterdiğini izledik. Mısır ve buğday ekinler için olumlu seyreden havalar ve zaten bol olan envanterin daha da şişeceğine yönelik beklentiler dolayısıyla baskı altında kalarak son ayların en düşük seviyelerine geri çekilmişti. Bugün TSİ 18:00 da Amerika ihracat rakamları ve sonrasında ekim alanları raporları bir miktar tahıllarda volatilite yaratabilir. Soft emtiada kahve,önemli bir direnci olan 50 günlük ortalamasından Cuma günü geri döndü.bugüne eksiyle başlayan kahvenin Temmuz vadeli kontratının 143 seviyelerini aşıp aşmadığını takip edeceğiz. Kahvede önemli bir haber bulunmuyor,teknik olarak incelemeye devam edeceğiz.tarımsallar arasında pozitif ayrışan emtia ise pamuk oldu. Son 3 günde %6 yükselen pamuk; 50, 100 ve 200 günlük ortalamasın üzerinde işlem görüyor. Momentumu oldukça güçlü duran pamuk için de önemli bir haber bulunmuyor. Perşembe günü açıklanacak Amerika net ihracat satış datası ve Çarşamba günü açıklanacak olan FED faiz kararı sonucu doların duruşu, pamuğun hareketini etkileyecektir.
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0873 0,45% GBP/USD 1,5188 0,89% EUR/GBP 0,7160-0,42% USD/JPY 118,9900-0,60% EUR/JPY 129,3800-0,15% USD/CHF 0,9539-0,02% EUR/CHF 1,0378 0,49% AUD/USD 0,7824 0,55% DXY 96,9220-0,37% USD/TRY 2,7143 0,28% EUR/TRY 2,9521 0,69% EUR/USD EURUSD paritesinde nispeten yönsüz hareketler devam ediyor. ABD verileri ve FED gelen sinyallerde kurda tekrar bir yön belirlenebilir. Orta vadede kurdaki düşüş beklentileri önemli miktarda devam ediyor. Ancak bu hareket için de yeni bir tetikleyici unsura ihtiyaç varmış gibi bir görüntü var. Bugün veri bakımından çok yoğun bir gün değil. 1,0820 ve 1,0750 önemli ilk destek seviyelerimiz. Yukarıda ise 1,1050 oldukça kritik. İngiltere deki kritik oylamalar öncesinde Sterlin in bir miktar değer kazandığını görüyoruz. Oldukça yoğun kısa pozisyonların bir miktar kapatılmakta olduğunu söyleyebiliriz. 1,5250 ve 1,5100 güniçi teknik seviyelerimiz olacaktır. USDJPY deki band hareketi devam ediyor. 118,20-122,00 orta vadeli band olmaya devam edecektir. USD verileri yön için belirleyici olmaya devam ederken, bu bandın kısa vadede kırılması kolay gözükmüyor.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Dogal gaz - NGK5 (Gun) Amerika'da mevsimsel olarak ısınma ve elektrik talebinin zayıf seyrettiği, arzın arttığı bir döneme girerken beklenti üzerin de gelen envanter artışları doğal gaz fiyatları üzerinde baskı oluşturdu. Senenin en düşük seviyelerine gerileyen kontratta zayıf görünümün devam etmesi beklenebilir. $2,40 aşağıda bir sonraki destek seviyesi. Biz $2,64 seviyelerinden açtığımız kısa pozisyonlarda yavaş yavaş bu destek seviyesine yaklaştıkça kar alınabileceğini, ancak kontratta risklerin hala aşağı yönlü olduğunu düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 27.04.2015
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 28.04.2010 27.04.2015 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Senior Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Melis Kayalar Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Hande Erdem Senior Dealer (212) 319-8351 hande.erdem@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) 319-7959 fatih.erbeyin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Senior Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin Dealer (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 27.04.2015