GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 26.05.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.901 0,42% Artan/Azalan Son % Altın 1.291,90-0,25% DJIA 16.606 0,38% AAPL 614,13 1,13% Gumus 19,42-0,52% Nasdaq 4.186 0,76% ORCL 42,15 1,52% Bakır 316,75 0,81% Dax 9.768 0,72% MSFT 40,12 0,05% S&P Commodity 658 0,19% ENERJİ Son % Jeffries CRB 308 0,21% F/X Son % Brent 110,54-0,56% EUR/USD 1,3629-0,03% WTI 104,35-0,31% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6832 0,03% Doğal gaz 4,41-0,25% US 10 yr 2,53 USD/JPY 101,97 0,04% US 30 yr 3,39 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,41 ETF Son % Mısır 478,00 0,26% SPAIN 10 yr 2,93 TZA 16,89-3,26% Bugday 652,50-1,02% GREECE 10 yr 6,37 FAZ 19,74-1,00% Kahve 181,90 0,30% ITALY 10 yr 3,07 GLD 124,51-0,13% Pamuk 86,31-1,67% Gunluk Grafik S&P 500 AMERİKA: Cuma günü risk iştahındaki artışla beraber Amerika hisse senedi endekslerinin olumlu performans gösterdiğini ve mevcut piyasa koşullarında spekülatif risk iştahının daha iyi bir göstegesi olan Nasdaq ve Russell endekslerinin yükselişte önderlik ettiğini gördük. Gün sonunda S&P 500 ilk defa 1,900 puan üzerinde bir kapanış yaparken, bu sene ilk defa bütün endekslerin sene başından bu yana getirileri artıya geçti. Her ne kadar S&P'de yeni rekor seviyeler konuşsak da, internet, sosyal medya, biyoteknoloji gibi sektörler ve Tesla, Netflix, Priceline, 3D systems, Fireeye gibi momentum hisselerinin zirvenin %20-30 altında işlem gördüğünü ama son haftalarda bu hisselerin de konsolide olma eğiliminde olduğunu görüyoruz. Geçtiğimiz sene gördüğümüz güçlü rally'nin önderleri olan bu hisselerin geride kalmaya başlaması yükselişin orta vadede devamı için olumsuz bir dinamik olsa da, önümüzdeki günlerde bu isimlerin ucuzlamış fiyatlardan alıcıları tekrar cezbedip cezbetmeyeceği piyasanın gücü konusunda da bize bir fikir verecektir. Son haftalarda görmeye başladığımız momentum/büyüme hisselerinden değer hisselerine, ekonomik büyümeye hassas hisselerden defansif hisselere doğru rotasyon da yukarıda bahsetmiş olduğumuz S&P ile Russell arasındaki ayrışmanın ana sebebi. Bizim görüşümüz volatilitenin artacağı yaz aylarında uzun/kısa market nötr pozisyonların oranını arttırarak hisse senetlerinde uzun pozisyon taşımaya devam etmek yönünde olacaktır. Önümüzdeki haftalarda endekslerde bir miktar düzeltme görsek de dördüncü çeyreğin Amerika hisse senetleri için oldukça güçlü geçeceğini ve S&P'nin 2,000 seviyesini de bu sene göreceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bugün Amerika piyasaları kapalı, yarın yakından takip edeceğimiz hisselerden bir tanesi Fireeye(Nasdaq:FEYE) olacak. Momentum hisselerindeki, yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda hissede kısa vadeli hızlı yukarı yönlü tepki görebiliriz.
26.05.2014 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.901 0,42% Artan 2.111 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 16.606 0,38% Azalan 987 AAPL 614,13 1,13% Teknoloji 0,97% SPY 190,35 0,40% Nasdaq 4.186 0,76% Degismeyen 133 CSCO 24,52 0,57% Temel madenl 0,86% DIA 165,83 0,39% Russell 1.126 1,11% Tepe 115 QCOM 79,88 0,40% Servis 0,66% FXI 36,34-0,03% Dax 9.768 0,72% Dip 15 FB 61,35 1,37% ERX 107,36-0,31% FTSE 100 6.816-0,08% S&P Put/call 0,85 HPQ 33,72 6,10% TNA 68,32 3,20% Shanghai 2.035 0,66% C 47,29 0,32% En kotu3: % TZA 16,89-3,26% Nikkei 14.462 0,87% TAHVİL/US Yield FCX 34,43 0,38% Elektrik, Su, G -0,16% QID 54,98-1,45% Vix 11,36-5,57% 10 yr 2,53 GE 26,51 0,00% Petrol & Gaz -0,14% ERY 15,62 0,39% Baltic Dry 964-2,43% 30 yr 3,39 GM 33,63 0,63% Saglik 0,05% FAZ 19,74-1,00% S&P 500 ABD endekleri Cuma günü açıklanan ve beklenenden iyi gelen konut verisinin de etkisiyle rekor seviyelerde tamamladı. S&P 500 1.900,53 seviyesinden kapanırken, Dow Jones endeksi %0,3 artışla 16.606 seviyesine yükseldi. Haftalık bazda S&P 500 %1,21 yükselirken, Dow endeksindeki yükseliş %0,7 oldu. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları Anma Günü nedeniyle kapalı olacak. Ukrayna seçim sonuçları ve Cuma günü ABD deki rekor kapanışın ardından Asya endeksleri haftaya yükselişle başladı. Tokyo %1, Şanghay %0,5 civarında primli. ABD ve İngiltere nin piyasalarının tatil olması nedeniyle Avrupa endekslerinde yatay bir seyir bekleniyor. Bu hafta makro ajandada ABD Nisan ayı dayanıklı tüketim mal siparişleri, Mayıs ayı tüketici güven endeksi, aşağı yönde revize edilmesi beklenen 1Ç büyüme rakamı ve baz etkisi nedeni ile belirgin yükseliş görebileceğimiz çekirdek PCE rakamı ön planda olacak. Ayrıca Japonya da sanayi üretimi verisi ve ayrıca enflasyon rakamı, gelişmekte olan piyasalarda ise Çarşamba günü açıklanacak Brezilya Merkez Bankası faiz toplantısını takip edilecek.
26.05.2014 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 658,41 0,19 4,13 Altın 1.291,90-0,25 7,43 Mısır 478,00 0,47 9,38 Brent 110,54-0,56 0,83 Jeffries CRB 308,26 0,21 10,03 Gumus 19,42-0,52 0,04 Bugday 652,50-0,75 5,80 WTI 104,35-0,31 7,86 DJ-UBS 135,71 0,08 7,92 Platin 1.472,80-1,36 7,53 Soya 1.515,50 0,90 19,85 Doğal gaz 4,41-0,25 6,81 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 181,90 0,30 58,04 Bakır 316,75 0,81-5,39 NEM 23,4 0,17 1,61 GLD 124,51-0,13 7,23 Pamuk 86,31-1,67 2,77 Aluminyum 1.786,25 1,02-2,59 PAAS 12,79-1,69 9,32 SLV 18,66-0,37-0,27 Kakao 3.022,00 0,70 10,94 Nikel 19.570,00-0,52 40,21 AUY 7,56 0,00-12,30 DBA 28,12-0,32 15,96 Şeker 17,37-0,06 3,83 Kurşun 2.134,00 0,59-4,26 HL 2,88-1,37-6,49 USO 38,18 0,45 8,10 Altın - Spot
26.05.2014 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3629-0,15% GBP/USD 1,6832-0,14% EUR/GBP 0,8097-0,01% USD/JPY 101,9700 0,19% EUR/JPY 138,9700 0,02% USD/CHF 0,8958 0,12% EUR/CHF 1,2209-0,02% AUD/USD 0,9231 0,13% DXY 80,3930 0,17% USD/TRY 2,0816-0,04% EUR/TRY 2,8380-0,26% EUR/USD EURUSD paritesinin zayıf seyri devam ediyor. Geçen ECB toplantısında Draghi nin haziranda yapılacak toplantıyı işaret etmesiyle kur baskı altına girmişti. Bu baskının toplantı tarihi yaklaştıkça devam etmesini bekliyoruz. Bugün yurtdışı piyasalardaki tatillerden dolayı oldukça sakin bir gün bekliyoruz. GBPUSD paritesi Londra tatili nedeniyle oldukça dar bir bandda hareket edecektir. 1,6750 seviyesi korundukça yukarı yönlü ataklar devam edebilir. 1,6900 ise yukarıdaki seviyemiz olacaktır. USDJPY paritesi hızlıca toplarlandıktan sonra 102,00 seviyesi yakınlarında konsolide oluyor. Bu seviyenin kırılması 103,00 seviyelerine doğru bir hareketi tetikleyebilir. Bugünkü tatillerden dolayı oldukça sakin bir gün bekliyoruz.
26.05.2014 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Dogal Gaz (Gun) Havaların ısınmaya başladığı ve mevsimsel olarak doğal gaz kullanımının azalarak envanter artışının yaşandığı dönemde doğal gaz fiyatlarının da zayıf seyrettiğini görüyoruz.aktif kontratta $4,50 seviyesinin üzerinde kalmakta zorlanan doğal gaz $4,30'lu seviyelere kadar geriledi; önümüzdeki günlerde $4 ve $4,25 destekleri önem kazanacaktır, bu seviyelerin güçlü destek olarak çalışması durumda yaz sıcaklarının bastırması ve elektrik kullanımının artmasıyla zaten envanter durumu oldukça kırılgan olan doğal gazda tekrar yukarı yönlü hareketler görebiliriz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 26.05.2014
26.05.2014 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 27.05.2009 26.05.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI
BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Serdar Bayer (212) 319-8351 serdar.bayer@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 26.05.2014