GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 02.09.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.003 0,33% Son % Altın 1.287,40-0,23% DJIA 17.098 0,11% AAPL 102,50 0,24% Gumus 19,49-0,60% Nasdaq 4.580 0,50% ORCL 41,53 0,63% Bakır 316,05 0,32% Russell 2000 1.174 0,72% MSFT 45,43 1,23% Dax 9.479 0,09% ENERJİ Son % S&P Commodity 611-0,38% F/X Son % Brent 102,79-0,24% EUR/USD 1,3131 0,02% WTI 95,96-0,31% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6606-0,28% Doğal gaz 4,07-0,96% US 10 yr 2,38 USD/JPY 104,27-0,55% US 30 yr 3,12 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,90 ETF Son % Mısır 364,75-0,21% SPAIN 10 yr 2,27 TZA 14,25-1,86% Bugday 563,50-0,22% GREECE 10 yr 5,65 FAZ 16,21-1,28% Kahve 201,20 0,60% ITALY 10 yr 2,44 GLD 123,86-0,11% Pamuk 66,57-1,23% Gunluk Grafik S&P 500 sektörlere göre analistlerin al önerileri AMERİKA: "Labor Day" dolayısıyla kapalı olan Amerika piyasalarında bugün tekrar işlemler başlıyor. Rekor seviyelere yakın seyreden endekslerde bu hafta Amerika'da veri akışının yoğunlaşması ile volatilitenin artmaya başladığını görebiliriz. Sabah saatlerinde endeks vadeli kontratlarında yukarı yönlü hareketler takip ediyoruz, jeopolitik gerginliklerle alakalı haber akışının da sakin olduğu ortamda, endeksler güne yükselişlerle başlayabilir. Yukarıdaki grafikteki analistlerin S&P 500'ün değişik sektörlerindeki "al" önerilerinin oranları gösteriliyor. Görüldüğü gibi analistler sağlık, enerji, teknoloji ve sanayi sektörleri için daha olumlu beklentiler içindeyken; utilities, telekom gibi defansif sektörler daha arka planda kalmıs durumda. Ekonomideki iyileşme ile beraber 'cyclical' tabir ettiğimiz büyümeye duyarlı sektörlerin güçlü performans göstereceği beklentileri teknoloji ve enerji şirketlerinde kar beklentilerini yukarıya çekerken, geçtiğimiz çeyrekte bu şirketler hayal kırıklığı yaratmadı. Teknoloji şirketleri, özellikle de Intel, Micron, Broadcom gibi çip üreticileri beklentiler üzerinde kar rakamları açıklarken sektörde satışlar %7 üzerinde büyüdü. Sağlık sektöründeki şirkteler aynı şekilde beklenti üzeri kar rakamları açıklarken Obama'nın sağlık reformu Obamacare'den faydalanması beklenen şirketlerin bilançolarında bu etkiler yavaş yavaş görülmeye başlandı. Amerika'nın en büyük hastane operatörlerinden HCA sigorta kapsamında olan hastaların sayındaki artışla karını %50 üzerinde arttırmış ve hisse senedi rekor yüksek seviyelere tırmanmıştı, aynı şekilde Tenet Healthcare ve Community Health Sytems gibi diğer sektör hisseleri de tarihi yüksek seviyelerde seyrediyor. HCA bizim burada yakında izlediğimiz ve geri çekilmelerde alım yönünde değerlendireceğimiz hisse senedi.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.003 0,33% Artan #N/A N/A Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 17.098 0,11% Azalan #N/A N/A AAPL 102,50 0,24% Teknoloji 0,00% SPY 200,71 0,28% Nasdaq 4.580 0,50% Degismeyen #N/A N/A CSCO 24,99 0,56% Finansallar 0,00% DIA 170,88 0,06% Russell 1.174 0,72% Tepe 159 QCOM 76,10-0,31% Saglik 0,00% FXI 40,47-0,12% Dax 9.479 0,09% Dip 9 FB 74,82 1,31% ERX 123,26 1,76% FTSE 100 6.825 0,08% S&P Put/call 1,22 HPQ 38,00 0,03% TNA 76,69 1,62% Shanghai 2.236 0,83% C 51,65 0,51% En kotu3: % TZA 14,25-1,86% Nikkei 15.477 0,34% TAHVİL/US Yield FCX 36,37 0,58% Telekom 0,00% QID 43,89-0,84% Vix 11,98-0,58% 10 yr 2,38 GE 25,98-0,12% Elektrik, Su, G 0,00% ERY 12,95-1,67% Baltic Dry 1.151 2,86% 30 yr 3,12 GM 34,80 0,35% Temel madenl 0,00% FAZ 16,21-1,28% S&P 500 Dün ABD endeksleri tatil nedeniyle kapalıydı. Avrupa endeksleri ise PMI verisinin 13 ayın en düşük seviyesine gelmesinin ardından ekside kapandı. Asya endeksleri bugün karmaşık bir seyir izliyor. Zayıf yene paralel Nikkei endeksi %1,5 yükselirken, Şanghay %0,3 artıda, Hong Kong ile Seul ise %0,5 ekside işlem görüyor. USD/JPY 2014 yılının en düşük seviyesi olan 104,80 e yükseldi. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik endekleri bugün %0,4 düşerken, Japonya Başbakanı Abe in kabinede yapmayı planladığı revizyona dair beklentilerde Nikkei endeksini destekleyen diğer bir neden oldu. Toyota Motor ve Nintendo gibi ihracatcı şirketler zayıf yene paralel yükseldi. Ağustos ayında satış vergilerindeki artış sonrasında mağaza satışlarının artması ile, J. Front Retailing, Isetan Mitsukoshi Holding gibi perakende şirketleri yükseldi. Avrupa endekslerinin güne hafif alıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Bugün ABD de açıklanacak revize PMI İmalat ve ISM İmalat Endeksini takip edilecek. Makro ajandada bu hafta Perşembe günü ECB toplantısında Draghi nin vereceği mesajlar ve Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı isthdam verisi piyasaların odak noktasında olacak. S&P 500 için 1.990 destek seviyesi olarak takip edilecek.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 610,92-0,38-3,75 Altın 1.287,40-0,23 5,87 Mısır 364,75-1,22-19,16 Brent 102,79-0,24-4,45 Jeffries CRB 292,75 0,48 4,49 Gumus 19,49-0,60-0,55 Bugday 563,50-1,44-12,22 WTI 95,96-0,31 1,77 DJ-UBS 126,57-0,30 0,35 Platin 1.424,70-0,04 3,02 Soya 1.024,25-0,44-9,34 Doğal gaz 4,07-0,96-3,27 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 201,20 0,60 67,53 Bakır 316,05 0,32-5,91 NEM 27,09 0,86 17,63 GLD 123,86-0,11 6,67 Pamuk 66,57-1,23-16,17 Aluminyum 2.078,75-0,13 11,60 PAAS 14,36 0,98 22,74 SLV 18,71-0,16 0,00 Kakao 3.229,00 0,03 19,06 Nikel 18.678,00-0,31 33,25 AUY 8,5 1,80-1,39 DBA 26,46 0,23 9,11 Şeker 15,49-0,45-9,15 Kurşun 2.224,75-0,38-0,50 HL 3,27 0,93 6,17 USO 35,76 1,25 1,25 Altın - Spot: Metaller: De Enerji:
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3131-0,01% GBP/USD 1,6606 0,05% EUR/GBP 0,7907-0,06% USD/JPY 104,2700 0,17% EUR/JPY 136,9100 0,16% USD/CHF 0,9194 0,13% EUR/CHF 1,2072 0,08% AUD/USD 0,9341 0,02% DXY 82,7480 0,00% USD/TRY 2,1598-0,15% EUR/TRY 2,8364-0,19% EUR/USD EURUSD paritesinin üzerindeki baskı devam ediyor. Bu hafta yapılacak olan ECB toplantısına kadar kurun baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Ancak ECB den beklentilerden daha şahince bir sonuç gelirse paritede ciddi bir kısa pozisyon kapanışı görebiliriz. Bu kurda hızlı yukarı hareketler yaşanmasına neden olabilir. Bu hareket olduğu takdirde satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. 1,3000 ve 1,3250 güniçi korunacak seviyelerdir. ABD ISM üretim verisi günün en önemli verisi olacaktır. GBPUSD paritesi dün verinin beklentilerden kötü gelmesiyle 1,6600 seviyesinin altına geldi. 1,6500 seviyesi oldukça kritik destek seviyesi olacak. Bu seviyenin kırılması kurda daha sert geri çekilmelere neden olabilir.1,6660 seviyesini üzerine atması durumunda tekrar yukarı hareket düşünülebilir. USDJPY BOJ toplantısı öncesinde, Japonya borsasının da yükselişiyle 105,00 seviyesine yaklaştı. Kurdaki yükselişin çok hızlı olmasa da devam edebileceğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak olan ABD verisi kur üzerinde etkili olacaktır. 103,70 destek seviyesine doğru yaşanacak hareketler alım fırsatı yaratacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER ALTIN/GUMUS ORAN (Gun) Altın/Gümüş rasyosunun son aylarda yükselme eğiliminde olduğunu ve gümüşün relatif güçsüz kaldığını görüyoruz. Her ne kadar iyileşen ekonomik koşullarda gümüş altına göre genellikle olumlu performans gösterse de, altının enflasyon kaygıları dolayısıyla daha ön plana çıkmaya başladığını görüyoruz. Rasyo uzun dönem yükselme trendini sürdürse de, 68 seviyeleri önemli direnç konumunda. Bu seviyelerin kararlı kırılması yükselişi hızlandırabilir.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 02.09.2014
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 03.09.2009 02.09.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Serdar Bayer (212) 319-8351 serdar.bayer@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 02.09.2014