GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 12.08.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.937 0,28% Son % Altın 1.310,50-0,04% DJIA 16.570 0,10% AAPL 95,99 1,32% Gumus 20,10 0,77% Nasdaq 4.401 0,70% ORCL 39,92-0,05% Bakır 317,45 0,03% Russell 2000 1.142 0,93% MSFT 43,20 0,00% Dax 9.181 1,90% ENERJİ Son % S&P Commodity 618-0,58% F/X Son % Brent 104,68-0,85% EUR/USD 1,3386-0,13% WTI 98,08-0,93% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6783-0,05% Doğal gaz 3,97 0,68% US 10 yr 2,43 USD/JPY 102,17-0,08% US 30 yr 3,24 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,06 ETF Son % Mısır 368,25-0,54% SPAIN 10 yr 2,66 TZA 15,6-2,80% Bugday 562,75-1,02% GREECE 10 yr 6,22 FAZ 18,24-0,49% Kahve 193,35 4,49% ITALY 10 yr 2,80 GLD 125,96-0,18% Pamuk 64,40 0,25% Gunluk Grafik SPDR S&P PERAKENDE ETF AMERİKA: Dün Amerika hisse senetlerinde yukarı yönlü tepki Nasdaq ve Russell önderliğinde sürerken, büyüme odaklı hisselere ve ucuzlamış momentum hisselerine alım ilgisinin olduğunu takip ettik. Amerika'da okula dönüş 'back to school' sezonuyla beraber hareketlenme eğiliminde olan ve yaz aylarındaki durgunluğu mevsimsel olarak üzerinden atmaya başlayan perakende sektöründe hisse senetlerinde de ilginin artmaya başladığını görüyoruz. Yukarıdaki grafikte perakende hisselerinden oluşan borsa yatırım fonu SPDR Retail ETF- RTX'in uzun süredir içinde bulunduğu geniş bantın üst yarısına doğru hareketlendiğini ve 200 günlük hareketli ortalamanın tekrar üzerine tırmandığını görüyoruz. Sektörde özelikle hızla büyüyen 'affordable luxury' yani lüx tüketimde alt fiyat bandına hitap eden markalar dikkat çekici. Lüks markaların düzelen ekonomi ve tüketici davranışı ile beraber fiyatlarını yukarıya çekmeye başlamalarıyla boşalan bu segmenti Coach, Michael Kors, gibi markalar dolduruyor. Özellikle Michael Kors(NYSE:KORS), son yıllardaki hızlı büyümesiyle dikkatimiz çeken bir şirket ve son aylardaki fiyatlardaki geri çekilme hissede bir alım fırsatı yaratmış olabilir. Son beş senede cirosunu ortalama %59 büyütmüş, son bir senede karını %51 arttırmış olan şirket, son senelerde Avrupa ve Uzak Doğu'da büyümesiyle de ön plana çıkıyor. Her ne kadar 22,75 F/K oranı endekslerin oldukça üzerinde olsa da, sektör ortalamasına oldukça yakın şirketin geçmişteki F/K oranlarıyla kıyasladığımızda da alt banta yakın seviyelerde, büyüme oranı göz önüne alındığında (0,86 PEG) değerleme rasyoları oldukça makul.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.937 0,28% Artan 2.303 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 16.570 0,10% Azalan 828 AAPL 95,99 1,32% D. Tuketim 0,76% SPY 193,795 0,29% Nasdaq 4.401 0,70% Degismeyen 106 CSCO 25,23 0,80% Teknoloji 0,58% DIA 165,55 0,13% Russell 1.142 0,93% Tepe 42 QCOM 74,73 1,15% G. Tuketim 0,44% FXI 41,04 1,36% Dax 9.181 1,90% Dip 51 FB 73,44 0,52% ERX 115,6 0,00% FTSE 100 6.633 1,00% S&P Put/call 1,22 HPQ 35,20 0,09% TNA 70,7 2,85% Shanghai 2.225 1,38% C 48,39-0,12% En kotu3: % TZA 15,6-2,80% Nikkei 15.131 2,38% TAHVİL/US Yield FCX 36,90 1,12% Elektrik, Su, G -0,41% QID 48,01-1,24% Vix 14,23-9,77% 10 yr 2,43 GE 25,79 0,51% Enerji -0,15% ERY 13,89 0,07% Baltic Dry 792 3,53% 30 yr 3,24 GM 33,80 0,81% Temel madenl -0,07% FAZ 18,24-0,49% S&P 500 D
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 618,20-0,58-2,80 Altın 1.310,50-0,04 8,64 Mısır 368,25 1,31-18,66 Brent 104,68-0,85-3,78 Jeffries CRB 293,81 0,47 4,87 Gumus 20,10 0,77 2,90 Bugday 562,75-0,57-13,04 WTI 98,08-0,93 2,54 DJ-UBS 127,68-0,18 1,36 Platin 1.471,60-0,45 6,74 Soya 1.073,25-1,06-5,97 Doğal gaz 3,97 0,68-3,69 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 193,35 4,49 60,99 Bakır 317,45 0,03-5,64 NEM 26,53 0,53 15,20 GLD 125,96-0,18 8,47 Pamuk 64,40 0,25-17,68 Aluminyum 2.023,25 0,00 9,11 PAAS 14,96-0,10 27,86 SLV 19,23 0,21 2,78 Kakao 3.221,00 0,19 18,77 Nikel 18.573,00 0,45 32,68 AUY 8,79 1,85 1,97 DBA 26,41 0,99 8,91 Şeker 16,24 0,62-4,75 Kurşun 2.252,00 0,67 0,83 HL 3,26 1,56 5,84 USO 36,22 0,28 2,55 Altın - Spot Metaller: De Enerji:
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3386-0,18% GBP/USD 1,6783 0,06% EUR/GBP 0,7975-0,23% USD/JPY 102,1700 0,13% EUR/JPY 136,7600-0,05% USD/CHF 0,9064 0,11% EUR/CHF 1,2132-0,09% AUD/USD 0,9262-0,14% DXY 81,4660 0,09% USD/TRY 2,1522 0,33% EUR/TRY 2,8812 0,16% EUR/USD EURUSD paritesi 1,3400 seviyesinin üzerinde tutunamadı ve güne 1,3360 seviyesinde başlıyor. Genel görünümde bir değişiklik yok. Yukarı atakların gücünün sınırlı kalmasını ve kademeli bir düşüşün devam edebileceğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak olan ZEW verisi parite için kritik olacaktır. 1,3470 ve 1,3330 güniçi önemli teknik seviyeler olacaktır. GBPUSD paritesi EURUSD a paralel şekilde bir miktar değer kaybederek güne başlıyor. İngiltere verilerinin toparlama sürecinin tekrar dikkat çekmeye başlaması durumunda Sterlin de tekrar toparlama görmeye başlayabiliriz. Ancak o zaman kadar kurda zayıf görünüm devam edebilir. USDJPY paritesi dar bandda devam ediyor. 101,70 ve 103,00 önemli teknik seviyeler olmaya devam edecektir. USD faizleri ve ABD verileri en önemli yön belirleyeciler olacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER MICHAEL KORS - KORS (Gun) Uzun dönem yükseliş trend desteğinden dönen hisse senedinde kısa vadeli bir tepki hareketi dikkati çekiyor. Her ne kadar hisse temel olarak beğendiğimiz bir hisse senedi olsa da, 200 günlük ortalamanın altında seyretmesi ve 50 günlük ortalamanın 200 günlük ortalamayı aşağı yönlü kırmak üzere olması teknik açıdan olumsuz faktörler. Önümüzdeki günlerde $85 ve $87 seviyeleri yakından izlenecek dirençler olacak. Bu direnç seviyelerinin aşılması yükselişi hızlandıracaktır.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 12.08.2014
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 13.08.2009 12.08.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Serdar Bayer (212) 319-8351 serdar.bayer@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 12.08.2014