GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 05.01.2015 GENEL GÖRÜNÜM Gunluk Grafik S&P 500'ün senenin son günü %1 üzerinde düştüğü yıllar ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.058-0,03% Son % Altın 1.186,20 0,18% DJIA 17.833 0,06% AAPL 109,33-0,95% Gumus 15,77 1,08% Nasdaq 4.727-0,20% ORCL 44,33-1,42% Bakır 281,75-0,28% Russell 2000 1.199-0,49% MSFT 46,76 0,67% Dax 9.765-0,42% ENERJİ Son % S&P Commodity 415-0,35% F/X Son % Brent 56,42-1,40% EUR/USD 1,2002-0,42% WTI 52,69-1,42% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5328-0,22% Doğal gaz 3,00 3,36% US 10 yr 2,11 USD/JPY 120,5 0,13% US 30 yr 2,69 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,50 ETF Son % Mısır 395,75 0,82% SPAIN 10 yr 1,52 TZA 12,19 1,58% Bugday 581,25 2,11% Kaynak: Bespoke GREECE 10 yr 9,10 FAZ 12,65-0,16% Kahve 161,05-3,33% ITALY 10 yr 1,78 GLD 114,08 0,44% Pamuk 59,58 0,91% AMERİKA: Cuma günü yeni yıla yükselişlerle başlayan hisse senedi endeksleri, gün içinde gelen satışlarla bir miktar geriledi ve hafif ekside kapandı. Zayıf inşaat ve üretim verilerinin de düşüşte katkısı olsa da, petrol fiyatlarının toparlanmakta zorlanması ve güçlü bir sene sonu rally'sinden sonra hisse senetle rinde yeni yılda olası riskleri göz önüne alan yatırımcıların kar alma eğiliminde olması düşüşü tetikleyen diğer sebeplerdi. Nitekim Yunanistan'ın seçim sonrasında Euro'dan çıkıp çıkmayacağı tartışmalarının alevlenmeye başlaması, dolardaki değer kazancı ve altın gibi değerli metallere ilginin artması risk iştahının senenin başında kırılgan olabileceğine işaret ediyor. Sene sonunda verg i amaçlı karlı pozisyonlarında satış yapmamış olan yatırımcıların kar realizasyonu, Ocak'ta genellikle daha iyi performans gösteren small-cap hisselere yönelik rotasyon, yine vergi dolayısıyla satılmış senenin kötü performans gösteren hisse ve varlıklarında tekrar pozisyon alınması ve senenin kapanması ile performans kaygıları dolayısıyla rally'yi kovalayan fon yöneticilerinin portföyl erini yeniden düzenlemeleri sene başında bir miktar volatilite yaratabilir. Dolayısıyla biz her ne kadar Amerika hisse senetleri üzerinde olumlu görüşümüzü devam ettiriyor ve düşüşlerin seçilmiş hisse ve sektörlerde alım fırsatı yaratacağını düşünüyor olsak da, kısa vadede bir miktar kar satışı ve hedge pozisyonlarının arttırılmasının faydalı olacağını düşünüyoruz. Bu hafta için FED tutana kları ve haftanın sonunda takip edeceğimiz tarım dışı istihdam rakamı yatırımcıların odağında olacak. Bunun yanında petrol fiyatlarının seyri ve bunun petrol ihracatçılarına etkisi, dolardaki değ er kazancı ve Yunanistan haberleri piyasalarda etkili olmaya devam edecektir. Geçtiğimiz seneye baktığımızda ilginç bir istatistik de 2014'ün son gününde endekslerin performansı idi. 1928'den bu yana son gün sadece 4 kere %1 üzerinde değer kaybeden S&P 500'de 68 yıl arka arkaya son gün %1 üzerinde değer kaybı olmaması ilgi çekici Yukarıdaki tabloda yılın son günü endeksin %1 üzerinde değer kaybı sonrasındaki hafta ve ayda nasıl performans gösterdiği veriliyor. Bugün Amerika'da takip edeceğimiz bir başka veride otomobil satışlkarı; özellikle Ford, GM gibi otomob il üreticileri ve Autozone, Advance Autoparts gibi hisse senetlerinde verinin etkisi ile volatilitenin arttığını görebiliriz.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.058-0,03% Artan 1.745 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 17.833 0,06% Azalan 1.412 AAPL 109,33-0,95% Elektrik, Su, Gaz0,57% SPY 205,43-0,05% Nasdaq 4.727-0,20% Degismeyen 97 CSCO 27,61-0,74% Telekom 0,53% DIA 177,94 0,03% Russell 1.199-0,49% Tepe 171 QCOM 74,28-0,07% Enerji 0,43% FXI 41,68 0,14% Dax 9.765-0,42% Dip 31 FB 78,45 0,55% ERX 61,35 1,46% FTSE 100 6.548-0,28% S&P Put/call 1,22 HPQ 40,24 0,27% TNA 79,57-1,68% Shanghai 3.235 2,18% C 54,26 0,28% En kotu3: % TZA 12,19 1,58% Nikkei 17.451-1,57% TAHVİL/US Yield FCX 23,55 0,81% D. Tuketim -0,72% QID 39,66 0,46% Vix 17,79-7,34% 10 yr 2,11 GE 25,06-0,83% G. Tuketim -0,34% ERY 20,72-1,33% Baltic Dry 771-1,41% 30 yr 2,69 GM 34,84-0,20% Sanayi -0,15% FAZ 12,65-0,16% S&P 500 Yunanistan ile ilgili belirsizlikler ve ECB den parasal genişleme beklentileri euro daki düşüşün devam etmesine ve riskli varlıklara talebin azalmasına neden oluyor. Cuma günü beklentilerin altında kalan üretim ve inşaat harcamaları verileri sonrasında, ABD endeksleri geçtiğimiz haftayı hafif ekside yatay kapattı. Macau kasino gelirlerinin gerlilemesine paralel Wynn Resorts hisseleri %1,3 geriledi. Petrol fiyatlarının düşük seyir Nabors Industries, Denbury Resources, QEP Resources gibi enerji hisseleri üzerinde baskıya neden oluyor. Diğer taraftan sağlık sektörü hisselerinde yükseliş devam etti. General Motors 92.221 bazı kamyon ve SUV modellerini geri çağırması ile %0,2 geriledi. Asya endeksleri Nikkei dışında haftaya artıda başladı. Nikkei endeksi enerji üreticilerindeki düşüş öncülüğünde %0,24 düşüşle 17.408 puandan günü tamamladı. Şanghay endeksi ise nakliye ve inşaat hisselerindeki artışla %1,5 yükselişle 3.281 puandan kapandı. Avrupa endekslerinin güne ekside başlaması bekleniyor. Bugün makro ajandada Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güven endeksi, Almanya enflasyon, ABD de ISM New York, otomotiv satışları açıklanacak. Haftanın geri kalanında Fed toplantı tutanakları, tarım dışı istihdam ve Yunanistan ile ilgili haber akışı ön planda olacak.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 414,96-0,35-1,10 Altın 1.186,20 0,18 0,81 Mısır 395,75-0,31 0,50 Brent 56,42-1,40-2,97 Jeffries CRB 228,41-0,67-0,67 Gumus 15,77 1,08 2,83 Bugday 581,25-1,44 0,64 WTI 52,69-1,42-2,50 DJ-UBS 103,86 0,49 0,04 Platin 1.203,90-0,46 0,25 Soya 1.007,50-1,56-0,95 Doğal gaz 3,00 3,36 7,44 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 161,05-3,33-3,33 Bakır 281,75-0,28-0,60 NEM 19,34 2,33 2,33 GLD 114,08 0,44 0,44 Pamuk 59,58 0,91-0,25 Aluminyum 1.812,00-1,19-1,19 PAAS 9,57 4,02 4,02 SLV 15,11 0,33 0,33 Kakao 2.927,00 0,58 0,58 Nikel 14.768,00-2,12-2,12 AUY 4,01-0,25-0,25 DBA 24,64-1,00-1,00 Şeker 14,17 0,56-1,86 Kurşun 1.866,50 0,84 0,84 HL 2,84 1,79 1,79 USO 19,89-2,31-2,31 Kahve: Metaller: De Enerji:
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2002-0,80% GBP/USD 1,5328-1,62% EUR/GBP 0,7830 0,81% USD/JPY 120,5000 0,60% EUR/JPY 144,6300-0,19% USD/CHF 1,0017 0,74% EUR/CHF 1,2022-0,07% AUD/USD 0,8089-1,00% DXY 91,0800 0,90% USD/TRY 2,3450 0,50% EUR/TRY 2,8152-0,42% EUR/USD
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Shanghai Composite - SHCOMP (Hafta) Çin endeksinin 2014 ortasından bu yana gösterdiği güçlü performans sonrasında 2015 başında da yükselişin devam ettiğini görüyoruz. Hükümetten teşvik beklentilerinin artması ve Çin hisse senedi piyasasının daha şeffaf ve ulaşılabilir bir hale gelerek yabancı yatırımcılara kolaylık sağlanması yükselişin arkasındaki önemli dinamikler. Kısa vadede 3,400-3,500 bandında endeksde bir miktar konsolidasyon hatta geri çekilme görebiliriz, bu seviyelerin kararlı geçilmesi ise yükselişi ivmelendirerek 4,000 seviyesini gündeme
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 05.01.2015
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 06.01.2010 05.01.2015 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Melis Kayalar Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin Dealer (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 05.01.2015