GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 17.09.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.999 0,75% Son % Altın 1.236,70 0,13% DJIA 17.132 0,59% AAPL 100,86-0,76% Gumus 18,72 0,54% Nasdaq 4.553 0,75% ORCL 41,19 1,30% Bakır 316,60 2,61% Russell 2000 1.151 0,39% MSFT 46,76 1,12% Dax 9.633-0,28% ENERJİ Son % S&P Commodity 592-0,09% F/X Son % Brent 99,05-0,23% EUR/USD 1,2965-0,08% WTI 94,88-0,23% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6277 0,09% Doğal gaz 4,00-0,55% US 10 yr 2,58 USD/JPY 107,06-0,20% US 30 yr 3,35 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,07 ETF Son % Mısır 343,75 0,00% SPAIN 10 yr 2,33 TZA 15-0,86% Bugday 496,25 0,00% GREECE 10 yr 5,69 FAZ 16,11-1,29% Kahve 185,25 1,67% ITALY 10 yr 2,47 GLD 118,83 0,16% Pamuk 65,55 0,76% Gunluk Grafik ishares Mortgage Real Estate ETF - NYSE:REM AMERİKA: Dün Amerika hisse senetlerinde ve riskli varlıklarda FED beklentilerinin daha güvercin yöne kayması ile bir miktar toparlanma gör ülürken, Russell endeksi diğer endekslere göre relatif zayıf performans gösterdi. Bunun yanında yükselen sektörlerin genellikle defansif sektörler olması ve momentum hissel erindeki zayıf alıcılı seyir henüz spekülatif risk iştahının piyasaya dönmediğinin ve FED öncesi yatırımcıların temkinli durmayı tercih ettiklerinin bir göstergesiydi. Her ne kadar FED tarafından bugün gelecek mesajlarda daha şahin ifadelerin yer alması ve odak noktası haline gelen considerable time ibaresinin %50 ihtimalle kaldırılması görüşleri yaygın olsa da; bize göre FED bir ke z daha beklentilere göre daha güvercin kalacaktır. Bizim beklentimiz FED in bu ibareyi çıkarmaması fakat değiştirmesi, ancak genel tonun güvercin yönde olmaya devam etmesi şeklinde. FED in faiz arttırma veya çıkış stratejisi konusunda ipuçlarını bu toplantıda vereceği beklentileri geçtiğimiz günlerde gelişmekte olan piyasalarda, hisse senedi gibi riskli varlıklarda satışlara neden o lurken, Amerika 10 yıllık faizlerinin hızlı yukarı hareket yaptığını gözlemlemiştik. Bu artış sonrasında son günlerde sabit getirisi ön planda olan MLP hisseleri, REIT (GYO) hisseleri, bono fonl arı gibi varlıklarda ciddi satış baskısı görmüştük. FED toplantısı sonrasında faiz artış beklentileri öne alınmazsa, bu varlıklarda sert yukarı yönlü hareketler görebiliriz. Yukarıda grafiği g österilen ve ağırlıklı REIT hisselerinde oluşan yaklaşık %10'a yakın sabit getirisi bulunan ishares ETF'i satış baskısı sonrası destek seviyelerine çekilirken, faizlerdeki harekete bağlı olarak burada da tepki yaşanabilir.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.999 0,75% Artan 2.022 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 17.132 0,59% Azalan 1.108 AAPL 100,86-0,76% Saglik 1,35% SPY 200,48 0,75% Nasdaq 4.553 0,75% Degismeyen 122 CSCO 25,22 0,64% Elektrik, Su, Gaz1,23% DIA 171,38 0,62% Russell 1.151 0,39% Tepe 27 QCOM 75,71 0,84% Enerji 1,19% FXI 40,63 0,64% Dax 9.633-0,28% Dip 78 FB 76,08 2,01% ERX 110,52 3,67% FTSE 100 6.792-0,18% S&P Put/call 1,22 HPQ 36,26 0,03% TNA 72,42 0,84% Shanghai 2.297-1,82% C 52,36 0,10% En kotu3: % TZA 15-0,86% Nikkei 15.912-0,23% TAHVİL/US Yield FCX 34,89 1,66% Finansallar 0,36% QID 44,18-1,78% Vix 12,73-9,84% 10 yr 2,58 GE 26,21 1,12% D. Tuketim 0,45% ERY 14,27-3,65% Baltic Dry 1.150-2,62% 30 yr 3,35 GM 33,71 0,24% Temel madenler0,52% FAZ 16,11-1,29% S&P 500 ABD hisse senetleri dün günü yükselişlerle tamamladı. S&P 500 ve Nasdaq %0,75, Dow Jones %0,6 yükseldi. Asya endeksleri, Çin Merkez Bankası nın bankalara teşvik sağladığı haberi sonrasında karışık seyrediyor. Tokyo yatay, Şanghay hafif ekside, Hong Kong %1 den fazla artıda işlem görüyor. MSCI Asya Pasifik Endeksi son 10 gündür illk defa yükselerek %0,4 artıda işlem görüyor. Hong Kong da işlem gören Çin hisselerini içeren endeks %1,9 sıçradı. Pioneer Corporation işgücünün %10 unu ve ses sistemleri işini KKR & Company ye satacağını açıklaması ile %10 yükseldi. Mitsubishi Motor ise Endonezya da 600 milyon dolarlık bir yatırım yapacağı haberleri ile yükseldi. Avrupa endekslerinin güne hafif alıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Bu hafta bugünkü FOMC toplantısı piyasaların odak noktasında olacak. FED in faiz kararı sonrasında yapacağı toplantıda, ifade değişikliğinden daha ziyade ekonomik tahminlerde ve tahmini faiz patikasında bir değişikliğe gidip gitmeyeceği önemli olacak. İşsizlik oranı tahminlerinde aşağı yönlü ve faiz patikasında yukarı yönlü revizyon güvercince açıklamalardan daha etkili olabilir. Şahince vurgu içermeyecek olan açıklamalar, satış baskısı altında kalan gelişmekte olan ülkelerde toparlanmaya ve dolarda satış baskısına neden olabilir. Bugün makro ajandada aynı zamanda Euro Bölgesi enflasyon verisi var. Yarın ise İskoçya bağımsızlık referandumunun sonuçları yakından takip edilecek.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 592,20-0,09-6,42 Altın 1.236,70 0,13 2,60 Mısır 343,75 0,22-23,65 Brent 99,05-0,23-7,48 Jeffries CRB 284,39 0,91 1,51 Gumus 18,72 0,54-4,27 Bugday 496,25-0,90-22,52 WTI 94,88-0,23 0,70 DJ-UBS 122,26-0,11-2,88 Platin 1.367,30 0,28-0,85 Soya 980,75-0,88-13,17 Doğal gaz 4,00-0,55-4,54 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 185,25 1,67 54,25 Bakır 316,60 2,61-6,20 NEM 25,04 0,08 8,73 GLD 118,83 0,16 2,33 Pamuk 65,55 0,76-15,78 Aluminyum 2.003,00 1,82 7,13 PAAS 12,71 0,39 8,63 SLV 17,95 0,17-4,06 Kakao 3.070,00 0,43 13,20 Nikel 18.040,00 0,27 28,53 AUY 7,28-0,27-15,55 DBA 25,47 0,20 5,03 Şeker 16,17-0,61-8,90 Kurşun 2.107,75 0,84-5,84 HL 2,87-0,35-6,82 USO 35,25 2,00-0,20 Petrol - WTI Metaller: De Enerji:
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2965 0,26% GBP/USD 1,6277 0,34% EUR/GBP 0,7965-0,09% USD/JPY 107,0600-0,13% EUR/JPY 138,8100 0,13% USD/CHF 0,9323-0,40% EUR/CHF 1,2088-0,13% AUD/USD 0,9093 0,72% DXY 84,0740-0,23% USD/TRY 2,1998-0,73% EUR/TRY 2,8526-0,47% EUR/USD Dün FED den fiyatlanandan daha güvercince açıklamalar gelebileceği beklentisiyle USD tüm para birimlerine karşı bir miktar değer kaybetti. 1,2960 direncinin üzerine atmayı başaran kur 1,2990 direncine takıldı. Bugüne 1,2950 seviyesinde başlıyoruz. Gün içinde nispeten sakin bir seyir görebiliriz. Bu akşam yapılacak FED açıklamaları kur için çok önemli olacaktır. 1,2850 ve 1,3050 önemli teknik seviyelerimiz.ayrıca güniçerisinde ABD enflasyon verisi dikkat çekiyor. GBPUSD paritesi yarın yapılacak olan İskoçya referandumuna kilitlenmiş durumda. Yarın yapılacak olan referandumdan geleceke sonuç ciddi hareketlere neden olacaktır. Bugün ise BOE toplantı tutanakları en önemli gündem maddesi olacak. Faiz arttırımı söylemlerinin güçlendiği günlerde tutanaklardan gelecek sinyaller beklentileri arttırabilir. 1,6180-1,6330 önemli seviyeler USDJPY paritesi güçlü seyrine devam ediyor. Dün global ölçekte yaşanan USD zayıflığı pek bir etki yapmış gözükmüyor. Bu akşam açıklanacak olan FED toplantısı kararları kur üzerinde çok sert etki edecektir. Bu açıklamalar öncesinde temkinli olmakta yarar olduğunu düşünüyoruz. 106,80-107,45 güniçi önemli seviyeler olacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER PAMUK - CTZ4 (Gun) ][PO9I8UY 60-70 cent bandında dip yapma eğiliminde olan pamuk fiyatları, 20 günlük hareketli ortalama üzerindeki seyrine devam ediyor. Bir kulp çanak formasyonunun da oluşmaya başladığı dikkatimizi çekerken, 70 cent üzerindeki kararlı bir kapanış yükselişin devamını getirebilir. Özellikle dip yapma eğiliminin zamana yayıl ması ve 61 cent seviyelerinde görülen dip sonrası yükselişin kademeli gerçekleşmesi olumlu ve yükselişin devamı için sağlıklı bir yapı. Uzun pozisyon denemelerinin 20 günlük ortalamaya geri dönü şte veya cent üzerinde bir breat-out durumunda yapılabileceğini, stop-loss olarak 20 günlük ortalamanın hemen altında trailing stop'lar kullanılabileceğini düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 17.09.2014
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot #NAME? #NAME? Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Serdar Bayer (212) 319-8351 serdar.bayer@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 17.09.2014