GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 07.11.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.031 0,38% Son % Altın 1.142,60-0,27% DJIA 17.554 0,40% AAPL 108,70-0,15% Gumus 15,41-0,17% Nasdaq 4.638 0,38% ORCL 39,81 1,32% Bakır 301,75 0,33% Russell 2000 1.172 0,41% MSFT 48,70 1,76% Dax 9.377 0,66% ENERJİ Son % S&P Commodity 530 0,06% F/X Son % Brent 82,86-0,43% EUR/USD 1,2398-0,04% WTI 77,91 0,04% TAHVİL Yield GBP/USD 1,584-0,06% Doğal gaz 4,40-0,34% US 10 yr 2,38 USD/JPY 114,9-0,25% US 30 yr 3,10 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,84 ETF Son % Mısır 371,25-0,47% SPAIN 10 yr 2,15 TZA 13,56-1,31% Bugday 520,25-0,77% GREECE 10 yr 7,68 FAZ 14,07-0,14% Kahve 188,00-1,34% ITALY 10 yr 2,37 GLD 109,88 0,08% Pamuk 62,28-0,05% Gunluk Grafik Ülke endekslerinin global bazda payı AMERİKA: Amerika'da dün yukarı yönlü hareketin güçlü şekilde devam ettiğini ve endekslerin yeni rekor seviyelere tırmandığını gördük. Amerika'da beklentilerden güçlü gelen işsizlik verisi ve Draghi'nin piyasa için olumlu açıklamaları sonrasında risk iştahı yükselirken global hisse senetlerinde alımlar takip ettik. S&P 500 sektörleri arasında büyümeye duyarlı enerji, sanayi, dayanıklı tüketim gibi sektörler defansif sektörlerden daha iyi performans gösterirken, aynı zamanda spekülatif risk iştahının iyi bir göstergesi olan Amerika'da yüksek betalı momentum hisselerinin ve Russell 2000 endeksinin güçlü kaldığını takip ettik. Sektörlere baktığımızda düşük petrol fiyatlarından faydalancak olan hava yolları şirketleri hisselerinin ve perakende hisselerinin yükselişine devam ederken, enerji hisseleri de toparlanma eğilimindeydi. Burada Concho Resources ve EOG Resources gibi Orta Amerika'da petrol arama/geliştirme faaliyeti sürdüren şirketlerden gelen olumlu bilançolar ve analist yorumları da bozulna algının toparlanmasına yardım etti. Bugün tarım dışı istihdam rakamı yakından taki pe deceğimiz en önemli gelişme olacak, 235,000 istihdam artışına karşılık işssizlik oranının %5,9'da kalması bekleniyor. İstatistiklere baktığımızda geçtiğimiz 22 istihdam raporunun 18'inde hisse senedi endekslerinin günü yükselişle kapattığını gördük. Özellikle olumlu gelen ekonomik verilerin olumlu algılandığı bir piyasada güçlü veri hisse senedi piyasalarında yeni yüksek s eviyelerin görülmesine ve Amerika piyasalarına olan ilginin artmasına neden olabilir. Yukarıda farklı ülke hisse senedi piyasalarının dünya genelindeki büyüklük olarak yerleri gösteriliyor. Ameri ka açık liderliğini korurken 2014 senesindeki güçlü performans sonrasında payını %1,31 oranında da arttırdığını görüyoruz. Her ne kadar güçlü ekonomik veriler, piyasa dostu merkez bankası politikalar ı, GDP'ye oranla rekor şirket karları ve güçlü bilançolar ve delevaraging sonrası borçlanma kapasitesi açık, 'zenginlik efekti' nedeniyle de tüketim harcamalarını arttırma potansiyeli yü ksek olan tüketiciler dolayısıyla Amerika hisse senetlerinin yükselişinin devam edeceğini düşünsek de; son dönemdeki aşırı olumlu hava ve özellikle bireysel yatırımcıların tekrar hisse fonlarına güçl ü şekilde girmesi kısa vade için olumsuz bir dinamik.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.031 0,38% Artan 1.791 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 17.554 0,40% Azalan 1.353 AAPL 108,70-0,15% Enerji 1,28% SPY 203,15 0,40% Nasdaq 4.638 0,38% Degismeyen 120 CSCO 25,26 0,44% Sanayi 1,10% DIA 175,29 0,42% Russell 1.172 0,41% Tepe 227 QCOM 70,58-8,58% D. Tuketim 0,88% FXI 39,35-0,28% Dax 9.377 0,66% Dip 70 FB 75,26 0,57% ERX 82,01 3,64% FTSE 100 6.551 0,18% S&P Put/call 1,22 HPQ 36,15-0,08% TNA 75,5 1,23% Shanghai 2.426 0,27% C 53,99-0,06% En kotu3: % TZA 13,56-1,31% Nikkei 16.792-0,86% TAHVİL/US Yield FCX 27,57 1,62% Elektrik, Su, Gaz-1,80% QID 41,32-0,63% Vix 13,67-3,53% 10 yr 2,38 GE 26,36 2,09% Telekom -0,83% ERY 17,61-3,77% Baltic Dry 1.436-3,23% 30 yr 3,10 GM 31,37 2,08% Teknoloji -0,07% FAZ 14,07-0,14% S&P 500 Dün Avrupa Merkez Bankası toplatısı sonrasında, MB Başkanı Draghi basın toplantısında gerektiği takdirde ekonomiyi canlandırmak için teşviklerin artılacağı açıkladı. Draghi nin açıklamaları öncekilerden çok farklı omasada, daha önceki günlerde yayınlanan ECB de fikir ayrılıkları olduğu haberlerini yalanlaması kur üzerinde baskı yarattı. Draghi nin açıklamaları ek olarak olumlu ekonomik verilerin ardından ABD endeksleri dün yükselişle kapadı. Dow Jones ve S&P 500 yeni rekor seviyeleri gördü. ECB Başkanı Draghi nin daha fazla teşvik taahhüdü ve Çin Merkez Bankası nın bankalara likidite aktarması Asya da alım getirdi. Çin Merkez Bankası geçtiğimiz iki ay içerisinde ülke bankalarına, yeni oluşturulan orta vadeli kredi hizmeti aracılığıyla 769,5 milyar yuan (126 milyar dolar) likidite sağladığını doğruladı. Tokyo, Şanghay, Seul ve Hong Kong %0,5 1 arasında yükseliş kaydetmiş durumda. Avrupa endekslerinin güne artıda başlaması bekleniyor. Bugün makro ajandada ABD de Ekim ayı tarım dışı istihdam artışı ve işsizlik oranı verileri takip edilecek. Tarımdışı istihdamın 235 bin artması, işsizlik oranının %5,9 olması bekleniyor. Euro Bölgesi tarafında ise Almanya ve Fransa sanayi üretimi ve ticaret dengesi verileri takip
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 529,71 0,06-16,18 Altın 1.142,60-0,27-5,07 Mısır 371,25 0,27-17,93 Brent 82,86-0,43-22,41 Jeffries CRB 269,14 0,32-3,94 Gumus 15,41-0,17-20,92 Bugday 520,25-0,86-19,40 WTI 77,91 0,04-15,94 DJ-UBS 116,99 0,04-6,93 Platin 1.197,10-1,12-13,20 Soya 1.028,00 0,86-9,23 Doğal gaz 4,40-0,34 1,79 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 188,00-1,34 52,78 Bakır 301,75 0,33-9,95 NEM 18,2 2,08-20,97 GLD 109,88 0,08-5,37 Pamuk 62,28-0,05-21,16 Aluminyum 2.086,75 0,88 11,10 PAAS 9,29 5,69-20,60 SLV 14,82 1,09-20,79 Kakao 2.871,00 0,03 7,01 Nikel 15.444,50 1,15 9,87 AUY 3,54 2,02-58,93 DBA 25,3-0,20 4,33 Şeker 15,48 1,74-11,27 Kurşun 2.003,25 0,83-10,61 HL 2,16 5,88-29,87 USO 29,6-1,17-16,19 Buğday: Metaller: De Enerji:
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2398-0,75% GBP/USD 1,5840-0,88% EUR/GBP 0,7827 0,12% USD/JPY 114,9000 0,23% EUR/JPY 142,4400-0,54% USD/CHF 0,9712 0,77% EUR/CHF 1,2041 0,01% AUD/USD 0,8564-0,21% DXY 88,0120 0,65% USD/TRY 2,2610 0,75% EUR/TRY 2,8047 0,01% EUR/USD Dün yapılan ECB toplantısından ciddi bir açıklama gelmedi. Ancak Draghi nin daha önceki günlerde dolaşan ECB de fikir ayrılıkları olduğu haberlerini yalanlaması kur üzerinde baskı yaratmaya yetti. Gece saatlerinde 1,2360 seviyesine kadar inen kur, bugüne 1,2388 seviyesinde başlıyor. Bugün de oldukça önemli bir gün. ABD de açıklanacak olan tarımdışı istihdam verisi kur üzerinde ciddi harekete neden olabilir. Görüntü USD nin değer kazanmaya devam edeceği yönünde, ancak veri durumu değiştirebilir. GBPUSD önemli seviye olan 1,5870 in altında güne başlıyor. Uzun süredir içinde bulunduğu bandın desteğini kırmış durumda. Bu hareket düşüşün devam edebileceğini düşündürüyor. Bugün açıklanacak olan ABD verisi oldukça belirleyici olacaktır. 1,5810 ilk destej seviyesi, 1,6020 ise direnç olacaktır. Önceki gün yaptığı sert hareketlerin ardından USDJPY paritesi tekrar toparlandı ve güne 105,20 seviyesinden başlıyor. Kurda yaşanacak düşüşler alım fırsatı yaratmaya devam edecektir. Bugün açıklanacak olan veri ciddi harekete neden olabilir. 105,50 ve 104,80 en yakın seviyeler.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Dogal Gaz (Gun) Amerika'da ılımlı hava koşullarıyla başlayan sonbahar ile beraber doğal gaz fiyatlarının güçlü dolum verilerinin de yardımıyl a $3,50 seviyelerine kadar gevşediğini görmüştük. Ancak kışa geçtiğimiz bu dönemde havaların soğumasıyla doğal gaz fiyatlarının hareketlenmeye başladığını görüyoruz. Geçen seneki oldukça sert hava koşulları dolayısıyla kırılgan durumda olan envanter, fiyatların belli seviyelerin altına düşmemesindeki en önemli etkenlerden bir tanesi. Önümüzdeki günlerde de soğuk h avaların devam etmesi fiyatları $5 seviyelerine doğru hızlı şekilde atabilir. $4,50 yukarıda izlediğimiz ilk önemli direnç seviyesi, uzun pozisyonlar için stop-loss seviyesi 200 günlük ortalamanın hemen altında $4,29 seviyelerine çekilebilir.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 07.11.2014
EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 08.11.2009 07.11.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Melis Kayalar Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin Dealer (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 07.11.2014