GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 06.03.2014 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.874-0,01% Artan/Azalan Son % Altın 1.340,30 0,18% DJIA 16.360-0,22% AAPL 532,36 0,21% Gumus 21,27 0,23% Nasdaq 4.358 0,14% ORCL 39,50 0,23% Bakır 320,25-0,37% Dax 9.542 1,96% MSFT 38,11-0,78% S&P Commodity 649-1,13% ENERJİ Son % Jeffries CRB 306-0,06% F/X Son % Brent 107,76 0,16% EUR/USD 1,3735-0,04% WTI 101,45-0,39% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6733-0,10% Doğal gaz 4,52 1,57% US 10 yr 2,70 USD/JPY 102,36-0,33% US 30 yr 3,65 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,61 ETF Son % Mısır 482,00-0,26% SPAIN 10 yr 3,36 TZA 14,57 0,00% Bugday 642,50-0,66% GREECE 10 yr 6,70 FAZ 20,12-1,47% Kahve 202,40 9,14% ITALY 10 yr 3,37 GLD 128,89 0,16% Pamuk 88,61-0,12% Gunluk Grafik Amerika istihdam (4 haftalık işsizlik başvurusu ortalaması) AMERİKA: Önceki gün yaşanan hızlı yükseliş sonrasında Amerika hisse senetlerinin dün yatay seyrettiğini ve hafif ekside kapandığını gördük. Veri tarafında ADP istihdam verisi 155,000 beklentinin altında 139,000 gelirken, bugün açıklanacak işsizlik rakamının 336,000'e düşmesi (330,000 bu rakamın dengelenmeye başladığı yer gibi duruyor) daha önemlisi Cuma günü gelecek tarım dışı istihdam rakamının 146,000 gelmesi bekleniyor. 2013 senesinde Amerika ekonomisinde ayda ortalama 190,000 civarında istihdam yaratılmıştı, ancak oldukça sert geçen kış şartları dolayısıyla ekonomik verilerde son aylarda kötüleşme dikkat çekiyor. Nitekim dün açıklanan FED tutanaklarında da, aşırı soğukların harcamaları etkileyerek ekonomide durgunluğa neden olduğundan bahsedildiğini görüyoruz. Hisse senedi tarafında geçtiğimiz günlerde Brent/WTI spread'inin daralarak $5 seviyelerine kadar inmesiyle rafineri hisselerinde satış baskısı görmüştük, dün WTI'daki sert düşüş sonrasında Holly Frontier, Marathon Petroleum gibi rafineri hisselerinin güçlü performans gösterdigini gördük. Solar hisselerde Canadian Solar'ın kış şartları dolayısıyla satışlarının düşeceği konusunda uyarıda bulunması ile hisse senedi %10'a yakın düşerken sektör genelinde zayıflık dikkat çekti. S&P 500'ün 1,850 seviyesini kararlı kırması yükselişin devamı için oldukça önemli bir dinamik ve endeksin çok baskı görmeden yeni yüksek seviyelere ulaşmaya devam ettiğini görüyoruz. Yatay/olumlu görünümün bu haftasonuna kadar devam etmesi beklenebilir.
06.03.2014 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.874-0,01% Artan 1.494 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 16.360-0,22% Azalan 1.572 AAPL 532,36 0,21% Finansallar 0,60% SPY 187,75 0,09% Nasdaq 4.358 0,14% Degismeyen 132 CSCO 21,87 0,23% Servis 0,27% DIA 163,35-0,17% Russell 1.206-0,23% Tepe 310 QCOM 76,67 0,74% Temel madenler0,25% FXI 35,01-0,99% Dax 9.542 1,96% Dip 10 FB 71,57 4,03% ERX 85,02-2,59% FTSE 100 6.775 1,00% S&P Put/call 0,85 HPQ 29,94-0,60% TNA 85,03-0,08% Shanghai 2.053-0,89% C 49,42 1,21% En kotu3: % TZA 14,57 0,00% Nikkei 14.898 1,20% TAHVİL/US Yield FCX 33,91 1,13% Petrol & Gaz -1,07% QID 54,76-0,58% Vix 13,89-1,49% 10 yr 2,70 GE 25,93 1,09% Elektrik, Su, Gaz-0,72% ERY 20,42 2,66% Baltic Dry 1.391 9,01% 30 yr 3,65 GM 37,52 1,60% Telekom -0,54% FAZ 20,12-1,47% S&P 500 Tarım dışı istihdam verisi öncesinde, dün açıklanan ADP özel sektör istihdam verisi ve ISM hizmet endeksleri zayıf gelmesine rağmen, zayıflığın hava koşullarından kaynaklandığı varsayımı etkili oldu. Dün ayrıca Dallas FED Başkanı Fisher ABD Merkez Bankası nın bono alım programının gereğinden uzun sürdüğünü ve bunun piyasalar üzerinde önemli dengesizliklere neden olabileceğini belirtti. Dow Jones %0,2 düşüşle, S&P 500 yatay, Nasdaq %0,15 artıda kapandı. Exxon Mobil dün bu yıl petrol ve doğalgaz üretiminin yatay olmasını beklediğini ve 2014 yılında sermaye harcamalarını %6 azaltacağını açıklaması ile %2,8 oranında geriledi. ABD istihdam verisi öncesinde, Asya endeksleri karışık seyrediyor. Tokyo %1,8, Hong Kong %0,5 artıda seyrederken, Şanghay hafif ekside işlem görüyor. CBOE Volatilite Endeksi ise (VIX) %1,1 düşüşle 13.94 e geriledi. Avrupa endekslerinin güne artıda başlaması bekleniyor. ABD vadeli endeks kontratları pozistif bölgede işlem görüyor. Piyasalar bugün ECB den çıkacak sonuca odaklanacak. ECB nin bugün faiz indirmekten kaçınması, bunun yerine kredi koşullarının gevşetilmesi yönünde bir adım atması bekleniyor. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
06.03.2014 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 648,57-1,13 2,57 Altın 1.340,30 0,18 11,04 Mısır 482,00-0,46 11,74 Brent 107,76 0,16-2,12 Jeffries CRB 306,07-0,06 9,24 Gumus 21,27 0,23 9,35 Bugday 642,50-0,16 4,29 WTI 101,45-0,39 2,65 DJ-UBS 135,65 0,00 7,87 Platin 1.476,60 0,85 7,70 Soya 1.420,50-0,18 11,65 Doğal gaz 4,52 1,57 11,91 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 202,40 9,14 79,19 Bakır 320,25-0,37-5,38 NEM 24,58 1,82 6,73 GLD 128,89 0,16 11,00 Pamuk 88,61-0,12 4,86 Aluminyum 1.736,75 0,40-3,23 PAAS 14,34 1,77 22,56 SLV 20,36-0,05 8,82 Kakao 2.970,00 0,47 9,35 Nikel 15.247,00 0,79 9,77 AUY 10,24 0,99 18,79 DBA 28,36 1,43 16,95 Şeker 18,23 2,76 10,08 Kurşun 2.113,00-0,22-4,78 HL 3,51 1,45 13,96 USO 36,24-2,21 2,60 Metaller: Değerli metallerde Ukrayna'daki gerginliğin azalması ile altın fiyatlarının $1,350 seviyesini aşmakta zorlandığını görüyoruz. Kısa vadede tekrar gerginlik tırmanmazsa altın fiyatlarını yukarı yönlü etkileyecek önemli bir dinamik bulunmuyor, aynı şekilde fiziki talep ve momentum oyuncularının büyük ölçüde altından çıkmış olması ile değerli metalde aşağı yönlü potansiyel de sınırlı. Önümüzdeki günlerde volatilitenin düşerek fiyatların bant hareketi yapmasını bekleyebiliriz. Altındaki durgun görünüme karşın paladayumun önemli dirençleri kırarak yukarı yönlü hareketlendiğini görüyoruz. Daha önce de belirttiğimiz gibi paladyum bize göre 2013'de olduğu gibi 2014 için de en fazla yükseliş potansiyeli olan değerli metal. Bu grupta pozisyon almak isteyen ancak market riskinin en aza indirmek isteyen yatırımcılar için uzun paladyum/kısa altın pair'inin mantıklı bir strateji olacağını düşünüyoruz.
06.03.2014 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3735 0,01% GBP/USD 1,6733 0,36% EUR/GBP 0,8209-0,34% USD/JPY 102,3600 0,18% EUR/JPY 140,6000 0,20% USD/CHF 0,8874 0,07% EUR/CHF 1,2188 0,08% AUD/USD 0,8986 0,49% DXY 80,1090-0,07% USD/TRY 2,2046-0,16% EUR/TRY 3,0290-0,15% EUR/USD EURUSD paritesi dar band hareketine dün de devam etti. Bugün parite için oldukça önemli bir gün olacak. Yapılacak olan ECB toplantısından yeni gevşek politika hamleleri gelmesi durumunda sert düşüşler görebiliriz. Aynı şekilde önemli bir sinyal gelmemesi durumunda 1,3830 direnci kırılabilir. GBPUSD paritesinde bugünkü BOE toplantısı en önemli gündem maddesi olacaktır. Çok büyük bir beklenti olmasa da gelecek sinyaller parite için kritik olacaktır. Bir süredir dar bandda hareket eden parite bir miktar momentumunu kaybetmiş gözüküyor. BOE den süpriz bir karar gelmesi durumunda iki yöne de sert hareketler görebiliriz. 1,6550-1,6825 dikkat edilmesi gereken seviyelerimiz olacaktır. USDJPY son iki günde oldukça güçlü bir performans gösterdi. 102,85 oldukça önemli bir seviye olacaktır. Kısa vadede kurdaki yükselişin devam edebileceğini düşünüyoruz. Ancak yarınki tarımdışı istihdam verisi oldukça önemli olacaktır. Kurun ciddi hareket yapabilmesi için bu veriyi görmemiz gerekecektir.
06.03.2014 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Bugday (Gun) Ukrayna'daki karışıklık sonrasında hızlı şekilde yükselen tarımsallardan buğday ve mısırın belli seviyeleri aşmakta zorlandığını görüyoruz. 200 günlük hareketli ortalamasına yaklaşan buğday kontratında $6,40 seviyeleri önemli bir direnç; bu seviyenin kısa vadede aşılamaması $6,15 ve altında $6,00 seviyelerini gündeme getirecektir. Yukarıda $6,50 direncinin aşılması yükselişi hızlandırabilir. $6,40 seviyelerinden açılacak kısa pozisyonların stop emirleri $6,50'nin hemen üzerinde uzun pozisyona geçecek şekilde kullanılabilir.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 06.03.2014
06.03.2014 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 07.03.2009 06.03.2014 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,060 0,051-0,076 0,033 0,056 0,108 0,047 0,034 0,030-0,092-0,128 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,060 1,000 0,831 0,324 0,878 0,779 0,776 0,153 0,349 0,435 0,151 0,260 CRUDE OIL WTI 3 0,051 0,831 1,000 0,258 0,748 0,665 0,657 0,170 0,338 0,440 0,144 0,217 DENATURED ETHANOL 4-0,076 0,324 0,258 1,000 0,272 0,291 0,291 0,114 0,380 0,355 0,211 0,400 GASOIL 5 0,033 0,878 0,748 0,272 1,000 0,692 0,696 0,138 0,317 0,437 0,094 0,261 GASOLINE 6 0,056 0,779 0,665 0,291 0,692 1,000 0,966 0,096 0,263 0,372 0,112 0,192 GASOLINE RBOB 7 0,108 0,776 0,657 0,291 0,696 0,966 1,000 0,095 0,267 0,363 0,106 0,172 NATURAL GAS 8 0,047 0,153 0,170 0,114 0,138 0,096 0,095 1,000 0,066 0,087 0,131 0,164 SOYBEAN 9 0,034 0,349 0,338 0,380 0,317 0,263 0,267 0,066 1,000 0,740 0,310 0,474 SOYBEAN OIL 10 0,030 0,435 0,440 0,355 0,437 0,372 0,363 0,087 0,740 1,000 0,266 0,510 SUGAR 11-0,092 0,151 0,144 0,211 0,094 0,112 0,106 0,131 0,310 0,266 1,000 0,304 WHEAT 12-0,128 0,260 0,217 0,400 0,261 0,192 0,172 0,164 0,474 0,510 0,304 1,000 SPREAD GRAFIKLERI
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Dealer (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay Senior Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko Dealer (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel Dealer (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 06.03.2014